Пара USD/CAD показала умеренное восстановление, так как американский доллар вновь обрел стабильность после потерь из-за слабых данных инфляции в США. Индекс потребительских цен в США за год вырос на 2.7% в ноябре, что ниже ожидаемых 3.1% и стало снижением с 3.0% в сентябре; основная инфляция также замедлилась до 2.6%.
Эти более мягкие данные по инфляции подтвердили мнение о том, что Федеральная резервная система может снизить процентные ставки к 2026 году, при этом рынки ожидают два снижения ставок в следующем году. В настоящее время прогноз денежно-кредитной политики указывает на предпочтение канадского доллара, так как ФРС принимает постепенный подход к смягчению, в то время как Банк Канады сохраняет свою процентную ставку на уровне 2.25%, что отражает стабильную инфляцию и устойчивую экономическую активность.
Внимание теперь сосредоточено на предстоящих данных об экономике в Канаде и США, в частности на розничных продажах в Канаде и продажах существующих домов в США. Университет Мичигана также опубликует индексы потребительских настроений и ожиданий, наряду с опросами ожиданий инфляции на один и пять лет, что даст дальнейшие сведения об экономических условиях. В целом, канадский доллар показал наилучшие результаты по отношению к евро в сегодняшних валютных движениях.
Мягкие данные по инфляции в США на уровне 2.7% подтверждают дисинфляционную тенденцию, которую мы наблюдаем последние два года, удаляясь от пиков выше 8%, наблюдавшихся в 2022 году. Это должно побудить нас занять позиции на дальнейшую слабость доллара США по отношению к канадскому доллару. Мы рассматриваем восстановление пары до 1.3770 как временную стабилизацию перед следующим снижением.
Ключевые моменты заключаются в растущем расхождении в политике: ФРС движется по пути смягчения, в то время как Банк Канады удерживает свою ставку на уровне 2.25%. ФРС сигнализировала о вероятных дальнейших снижениях в 2026 году, что является логичным шагом, учитывая недавнее снижение роста ВВП США за третий квартал 2025 года до всего лишь 1.5%. Эта фундаментальная разница поддерживает более сильный курс CAD в новый год.
Для трейдеров производных инструментов эта обстановка предполагает, что подразумеваемая волатильность по USD/CAD может снизиться, так как путь ФРС становится более предсказуемым. Мы считаем, что трейдерам следует рассмотреть возможность покупки опционов на покупку канадского доллара или опционов на продажу доллара США с истечением в первом квартале 2026 года. Это позволяет участвовать в ожидаемом снижении USD/CAD при четком определении рисков.
Экономическая устойчивость Канады добавляет правдоподобия этой точке зрения, особенно после сильного отчета по занятости двухнедельной давности, который показал, что уровень безработицы остается на здоровом уровне 5.5%. Это резко контрастирует с ухудшающимися данными о рынке труда, которые мы увидели в США за последний квартал. Эта сила дает Банку Канады возможность оставаться на месте, поддерживая CAD.
Для тех, кто имеет умеренно медвежий взгляд, установление бычьих пут-спредов по USD/CAD может быть экономически выгодной стратегией. Этот подход ограничивает первичные затраты на премию, одновременно извлекая прибыль от снижения к диапазону 1.3500-1.3600. Этот диапазон был ключевой зоной поддержки, которую мы наблюдали в более волатильных рынках конца 2024 года.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
