Евро укрепился по отношению к британскому фунту на фоне более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции в Великобритании, что повлияло на стерлинг. В то же время стабильная инфляция в зоне евро поддержала евро, с курсом EUR/GBP около 0.8785.
Индекс потребительских цен (CPI) в Великобритании упал на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем в ноябре, что ниже рыночных ожиданий и по сравнению с ростом на 0.4% в октябре. Годовая инфляция по CPI сократилась до 3.2%, что является минимумом за восемь месяцев, по сравнению с предыдущим значением 3.6% и ниже прогноза в 3.5%. Основной CPI, исключая продукты питания и энергию, уменьшился до 3.2% с 3.4%.
На рынке труда Великобритании наблюдается рост уровня безработицы по данным ILO до 5.1%. Это увеличение является самым высоким с первого квартала 2021 года, в то время как рост зарплат остался стабильным. Эти факторы способствуют ожиданиям более мягкой политики со стороны Банка Англии, с прогнозами сокращения ставки на 25 базисных пунктов.
Данные по инфляции в зоне евро показали стабильность: согласованный индекс потребительских цен (HICP) упал на 0.3% по сравнению с предыдущим месяцем, сохранив уровень октября и удовлетворив ожидания. Годовая инфляция по HICP снизилась до 2.1%, что немного ниже прогноза в 2.2%.
Основной HICP сохранил стабильный годовой показатель на уровне 2.4%, соответствующий прогнозам, поддерживая политику Европейского центрального банка по неизменным процентным ставкам.
С учетом различий между отчетами по инфляции Великобритании и зоны евро, мы видим явную возможность в валютной паре EUR/GBP. Неожиданный спад укрупненной инфляции в Великобритании до 3.2% настойчиво указывает на то, что Банк Англии может начать снижение процентных ставок, возможно, уже завтра. Этот сдвиг в политике ослабляет фунт, так как низкие ставки делают валюту менее привлекательной для хранения.
Для трейдеров производных инструментов такой прогноз поддерживает стратегии, которые выигрывают от роста EUR/GBP. Покупка колл-опционов на EUR/GBP с истечением в первом квартале 2026 года позволяет нам воспользоваться ожидаемым восходящим трендом с определенным риском. Следует отметить, что подразумеваемая волатильность, вероятно, возрастает перед завтрашними заседаниями центральных банков, что может повысить премии по опционам.
В качестве альтернативы, стратегия с фьючерсами включает продажу фьючерсов на британский фунт, одновременно покупая фьючерсы на евро. Недавние данные о позициях трейдеров от Комиссии по товарным фьючерсам США уже показали, что спекулятивные фонды снижают свои чистые длинные позиции по фунту в последние несколько месяцев. Эти данные по инфляции, вероятно, ускорят эту тенденцию.
Впереди мы должны внимательно следить за игровыми рекомендациями обоих центральных банков завтра. Хотя рынок уже заложил в цену снижение на 25 базисных пунктов от Банка Англии, любой сигнал о том, что ожидаемые 69 базисных пунктов смягчения к концу 2026 года вероятны, дополнительно подстегнет эту торговлю. Ключевым будет тон заявлений относительно будущих экономических показателей.
Ключевые моменты:
– Укрепление евро по отношению к фунту на фоне низкой инфляции в Великобритании.
– Общее снижение уровня инфляции и безработицы в UK.
– Ожидания смягчения политики от Банка Англии.
– Устойчивые данные по инфляции в зоне евро.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
