Золото (XAU/USD) в пятницу на азиатской сессии торговалось ниже $4 500, прервав двухдневный рост на фоне умеренного укрепления доллара США, хотя котировки оставались близко к недельному максимуму, зафиксированному днем ранее. В центре внимания — отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (Nonfarm Payrolls), который может скорректировать ожидания относительно дальнейшей траектории политики ФРС на фоне ослабления рыночного ценообразования повышения ставки в сентябре. Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер в четверг заявил, что склоняется к сохранению ставки без изменений на сентябрьском заседании FOMC, если ближайшие данные по инфляции не преподнесут сюрпризов; ранее этот фон способствовал снижению доходностей US Treasuries и доллара и помог золоту отскочить от четырехнедельного минимума.
Нефть удерживалась вблизи максимума с 24 июля на фоне возобновления противостояния США и Ирана и роста напряженности в Ормузском проливе, включая удары Ирана по американским базам в Кувейте и ОАЭ в четверг, тогда как Южная Корея готовится развернуть активы до конца года. На этом фоне XAU/USD стабилизировалась после снижения от района $4 700 — максимума с 14 мая — и по итогам недели может показать умеренный рост, однако для продолжения движения требуется закрепление выше $4 500. С технической точки зрения цена удерживается выше 200-периодной SMA на 4-часовом графике и уровня Фибоначчи 38,2%; RSI около 56, MACD выше нуля. Сопротивления проходят на $4 540, $4 609 и в районе $4 698, поддержки — на $4 442, $4 381, $4 322 и $4 283,63.
Данные по занятости и торговые стратегии
Сегодняшний широко ожидаемый отчет по занятости в США вне сельского хозяйства — ключевой драйвер, за которым следует следить, поскольку он, вероятно, определит следующий направленный импульс золота. Исторически отклонения показателя более чем на 50 тыс. рабочих мест от консенсус-прогноза вызывают немедленные колебания котировок золота на 1,5–2%. Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов временно ужесточить стоп-лоссы или использовать опционные стратегии «стрэддл», чтобы извлечь выгоду из ожидаемой волатильности, не делая преждевременной ставки на направление движения.
Геополитические риски и технический взгляд
Помимо данных по рынку труда, эскалация напряженности на Ближнем Востоке и вокруг Ормузского пролива сохраняет значимую геополитическую премию в ценах как на нефть, так и на защитные активы. Исторические данные показывают, что военные конфликты, затрагивающие ключевые нефтяные маршруты, способны поднимать цены на золото на 10–15% в течение нескольких недель на фоне инфляционных опасений. Для наших опционных портфелей стоит рассмотреть покупку колл-опционов «вне денег» (OTM) в качестве хеджа на случай внезапных геополитических всплесков, которые могут легко протолкнуть золото выше отметки $4 500.
С технической точки зрения золото сохраняет структурно «бычий» характер выше 200-дневной скользящей средней на четырехчасовом графике, при этом ключевая поддержка уверенно удерживается на $4 442. Устойчивое дневное закрытие выше важного психологического уровня $4 500 станет сигналом к наращиванию более долгосрочных «бычьих» позиций во фьючерсах с целями $4 609 и $4 698. В то же время, если доллар укрепится на сильном отчете по занятости, стоит рассматривать покупки на откатах вблизи поддержки $4 381, где исторически наблюдалось заметное давление покупателей.
