Золото (XAU/USD) выросло примерно до $4 255 в начале азиатской сессии в четверг, показав максимальный дневной рост с февраля на фоне того, что ожидания возобновления маршрута через Ормузский пролив охладили опасения инфляции, подпитываемой энергоресурсами, и, как следствие, снизили воспринимаемую необходимость дальнейшего ужесточения политики ФРС. Отдельно МИД Ирана сообщил, что сделка с Оманом «финализируется», при этом предупредив, что США и Израиль по‑прежнему создают риски для судоходства в этом водном коридоре. Рынки также сосредоточены на пятничных данных по рынку труда США за июль: экономисты прогнозируют рост Nonfarm Payrolls на 80 000 при сохранении уровня безработицы на отметке 4,2%, поскольку более сильные цифры могут поддержать доллар и оказать давление на сырьевые товары, номинированные в USD.
Движение золота усилилось на фоне снижения доходностей казначейских облигаций США по всей кривой, а падение цен на нефть ослабило инфляционные опасения. На графиках XAU/USD вернулся выше 20‑дневной простой скользящей средней в рамках полос Боллинджера, тогда как индекс относительной силы RSI (14) находится на уровне 60,95, указывая на уверенный импульс без признаков перекупленности. Сопротивление сохраняется в районе 100‑дневной SMA около $4 400; уровни поддержки видятся возле $4 185, затем около $4 070, при более глубокой коррекции возможен уход к примерно $3 950. Центральные банки в 2022 году добавили 1 136 тонн золота стоимостью около $70 млрд — это рекордный годовой объём покупок.
Волатильность золота и макрофакторы
Мы рекомендуем трейдерам деривативов готовиться к повышенной волатильности в опционах и фьючерсах на золото, поскольку XAU/USD удерживается вблизи недавнего максимума $4 255. Потенциальная сделка США и Ирана по Ормузскому проливу заметно ослабила опасения инфляции, вызванной ростом энергоносителей, что подтолкнуло вниз доходность 10‑летних US Treasuries. Этот макросдвиг снижает вероятность дальнейших повышений ставки ФРС, что исторически выступает сильным бычьим фактором для не приносящего доходности золота.
Предстоящие данные по занятости в США и торговые стратегии
Необходимо внимательно следить за завтрашней публикацией US Nonfarm Payrolls за июль: консенсус‑оценка в 80 000 новых рабочих мест и стабильная безработица на уровне 4,2% будут задавать следующий тренд. Исторически слабый прирост занятости провоцировал мощные ралли золота — аналогично охлаждению рынка труда в конце 2024 и начале 2025 годов, что помогло металлу выйти в текущую рекордную зону. Более слабые, чем ожидалось, данные по занятости завтра могут быстро протолкнуть «жёлтый металл» выше ближайших технических барьеров.
С технической точки зрения мы рекомендуем трейдерам использовать стратегии с ограниченным риском, такие как бычьи колл‑спрэды, чтобы нацелиться на пробой выше 100‑дневной скользящей средней вблизи $4 400. Если более сильный отчёт по занятости временно укрепит доллар США, можно рассматривать покупку на снижении вблизи сильного уровня поддержки $4 185. При этом следует выставлять жёсткие стоп‑лоссы чуть ниже 20‑дневной скользящей средней на $4 070, чтобы защититься от возможного резкого обвала в случае срыва геополитических мирных переговоров.
