Золото торговалось вблизи августовских максимумов: XAU/USD находилась на уровне $4 423 и удерживалась выше $4 400 на фоне сохраняющегося давления на доллар США после августовских публикаций, которые снизили ожидания повышения ставки ФРС в сентябре. Согласно последним данным, розничные продажи в июле сократились на 0,6% м/м, а индекс потребительских настроений Мичиганского университета в августе опустился до 51 с 55,2. В среду Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) должен опубликовать протокол июльского заседания.
Геополитика также оставалась в центре внимания: сообщалось, что США и Иран работают над продлением режима прекращения огня на Ближнем Востоке на 60 дней, при этом в отдельных заголовках отмечалось, что Иран перешёл к полностью наступательной позиции, сообщает Reuters. Нефть почти не изменилась: West Texas Intermediate торговалась вблизи $81 за баррель. На графиках металл удерживался выше 20-периодной SMA на четырёхчасовом таймфрейме около $4 383,06, тогда как 100- и 200-периодные SMA росли вблизи $4 212,86 и $4 145,95; среди индикаторов импульса — 14-периодный RSI около 61. На дневном графике цена оставалась выше 100-дневной SMA на уровне $4 386,20 и 20-дневной SMA на $4 195,52, при 14-дневном RSI около 66; сопротивление отмечено у 200-дневной SMA в районе $4 506,84.
Торговая стратегия и рыночные драйверы
Мы считаем, что участникам рынка деривативов стоит сохранять «бычий» уклон и рассматривать покупки на снижениях, пока золото уверенно держится выше уровня $4 400. Недавняя слабость доллара США, вызванная сокращением розничных продаж в июле на 0,6% и падением потребительских настроений до 51, создаёт сильный попутный ветер для драгоценных металлов. Исторически, когда ФРС берёт паузу в повышении ставок на фоне замедления экономики, золото нередко демонстрирует опережающую динамику — аналогично масштабному росту в прошлые циклы смягчения.
Технические факторы и управление рисками
Чтобы воспользоваться текущим импульсом, мы предлагаем использовать «бычьи» колл-спрэды или длинные позиции по фьючерсам с точками входа вблизи ближайшего уровня поддержки $4 383. Этот уровень существенно усилен 20-периодной простой скользящей средней, что делает его логичной зоной входа для покупателей, рассчитывающих на движение к $4 500. Для жёсткого контроля риска защитные стоп-приказы по длинным позициям можно размещать чуть ниже ключевой 100-дневной скользящей средней на $4 386.
Геополитическая неопределённость, включая изменение военных позиций между США и Ираном, продолжает поддерживать привлекательность золота как защитного актива. Отраслевые данные показывают, что закупки мировых центробанков остаются на исторически высоких уровнях: чистые покупки устойчиво превышают 1 000 тонн в год в целях хеджирования системной инфляции. Мы рекомендуем внимательно следить за публикацией протокола FOMC в эту среду: любые намёки на длительную паузу в ставках, вероятно, обеспечат импульс, необходимый для тестирования сопротивления на уровне $4 506.
