Австралийские частные инвестиции в основной капитал (капитальные расходы бизнеса на здания, оборудование и другие долгосрочные активы) в первом квартале выросли на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом, тогда как рынок ждал снижения на 1%. В годовом выражении расходы увеличились на 6,5%, что говорит об укреплении инвестиционной активности в начале года.
Квартальный рост означает, что компании нарастили вложения, хотя ранее ожидалось сокращение. Годовой прирост показывает, что положительная динамика сохранялась на протяжении периода. В итоге статистика по частным инвестициям оказалась лучше прогнозов: +0,5% в 1К и +6,5% за год против ожидаемого падения на 1% за квартал.
Процентные ставки и перспективы валюты
Сильный рост инвестиций бизнеса на 6,5% при прогнозе снижения на 1% заставляет пересмотреть ожидания по процентным ставкам. При этом инфляция, то есть общий рост цен, остаётся высокой — 3,8% в прошлом квартале. У Резервного банка Австралии всё меньше оснований снижать ставку в этом году. Вероятность того, что ставки останутся высокими дольше, выросла; в следующем заявлении регулятор может занять более жёсткую позицию (то есть намекнуть на готовность держать ставки высокими или повышать их ради сдерживания инфляции).
Австралийский доллар уже отреагировал, поднявшись к 0,6850. Мы считаем, что это может быть началом дальнейшего роста. В качестве спекулятивной идеи можно рассмотреть покупку колл-опционов на AUD/USD со сроком 4–8 недель: колл-опцион — это контракт, который даёт право купить валютную пару по заранее оговорённой цене и заработать, если курс вырастет. Другой вариант — продажа пут-опционов «вне денег» (с ценой исполнения далеко ниже текущего курса): это стратегия, при которой инвестор получает премию (плату за опцион), делая ставку на то, что австралийский доллар не будет резко падать.
