Евро поздно в ходе североамериканской сессии вырос на 0,26% на фоне ослабления доллара США. Пара EUR/USD торговалась у 1,1654 после отскока от 1,1608.
Настроения на рынке были нейтральными: на ход торгов влияли новости вокруг Ирана. Дональд Трамп заявил, что США отложат удар по Ирану, чтобы возобновить переговоры, при этом WTI (американская нефть марки West Texas Intermediate) оставалась в плюсе более чем на 1%.
Рынки реагируют на геополитику и сигналы по ставкам
Данные по инфляции в США на прошлой неделе заставили участников рынка закладывать в цены более высокие ставки Федеральной резервной системы (ФРС, центральный банк США), а не снижение. Доходность 10-летних казначейских облигаций США (US Treasuries, госдолг США) снизилась на 1 базисный пункт (б.п. = 0,01 процентного пункта) до 4,585% после роста в пятницу.
По данным Prime Terminal вероятность повышения ставки в США ближе к концу 2026 года оценивается в 50%. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил, что инфляция всё ещё слишком высокая, а рынок труда стабилен, предупредив, что снижение ставок может вновь разогнать рост цен.
Кевин Уорш должен принести присягу в качестве председателя ФРС в пятницу, 22 мая, в Белом доме. В еврозоне значимой статистики не было, однако опрос Reuters показал ожидания повышения ставки ЕЦБ (Европейского центрального банка) в июне и как минимум ещё одного шага позже.
Для EUR/USD сопротивление находится вблизи 200-, 100- и 20-дневных SMA (простая скользящая средняя — индикатор, показывающий среднюю цену за период) на 1,1681, 1,1703 и 1,1707. Поддержка — около 1,1600, затем 1,1505; сопротивление — в районе 1,1750/1,1760 и 1,1800.
Структура сделок и управление рисками
Отсрочка удара по Ирану дала рынку краткосрочную передышку, но это повод учитывать возможный рост волатильности (амплитуда колебаний цены) из‑за геополитики. Индекс волатильности нефти OVX (аналог VIX для нефти, отражает ожидания колебаний цен) уже вырос на 15% за месяц, что указывает на сохраняющуюся напряжённость. Для защиты от резких скачков можно использовать опционы (контракты, дающие право купить/продать актив по заранее оговорённой цене) на фьючерсы на нефть (биржевые контракты на поставку в будущем) или на отраслевые ETF (биржевые фонды).
ЕЦБ, вероятно, настроен на повышение ставки в июне, особенно с учётом «базовой инфляции» (инфляция без самых волатильных компонентов, обычно без энергии и продуктов) в еврозоне на уровне 3,1%. Инвесторы закладывают как минимум два повышения ставки ЕЦБ до конца года, что может поддерживать евро против доллара. Это усиливает аргументы в пользу удержания длинных позиций по EUR (ставка на рост евро) через деривативы (производные инструменты: опционы, фьючерсы и т.п.).
Главная неопределённость для доллара США — приход Кевина Уорша во главе ФРС, при этом его прошлые взгляды указывают на «ястребиный» подход (готовность держать ставки выше, чтобы сдержать инфляцию). Смена руководства происходит вскоре после публикации индекса потребительских цен США (CPI — ключевой показатель инфляции), который показал инфляцию выше 3,5%, поэтому комментарии Гулсби выглядят особенно значимыми. Неопределённость перед первыми публичными заявлениями повышает интерес к покупке краткосрочных колл-опционов (опционов на покупку) на EUR/USD.
Технические уровни можно использовать для построения таких сделок. Колл-спред (комбинация из покупки и продажи колл-опционов с разными страйками, чтобы снизить цену стратегии) со страйками выше 1,1707 (страйк — цена исполнения опциона) может позволить заработать на выходе к 1,1800. Одновременно покупка пут-опционов (опционов на продажу) со страйком ниже 1,1600 даёт способ хеджирования (страхование позиции) с заранее ограниченным риском от снижения к апрельскому минимуму 1,1505.
Откройте реальный счёт VT Markets и начните торговать прямо сейчас.
