В среду финансовые рынки остаются тихими, так как участники готовятся к Рождеству. В США фондовые и облигационные рынки откроются в привычное время, но закроются раньше. Запланированных публикаций высококачественных экономических данных не будет до следующей недели.
На этой неделе доллар США показал изменения по отношению к основным валютам, продемонстрировав слабейшие результаты против новозеландского доллара. Индекс доллара США снизился примерно на 1% с начала недели, оставаясь ниже 98.00 утром в Европе. Бюро экономического анализа США сообщило о росте ВВП на 4.3% в годовом исчислении в третьем квартале, что превысило рыночные ожидания в 3.3%.
Президент США Трамп выразил предпочтение в выборе председателя Федеральной резервной системы, который бы понизил процентные ставки. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются немного ниже после небольших приростов во вторник. Золото достигло нового рекорда выше $4,520, прежде чем вернуться ниже $4,500, что составляет увеличение на 3.5% на этой неделе.
EUR/USD консолидируется выше 1.1800, в то время как GBP/USD вырос на 1% на этой неделе. USD/JPY находится под давлением, снижаясь к уровню 155.50. Федеральная резервная система использует такие инструменты, как изменение процентных ставок и количественное смягчение, для влияния на доллар США и достижения своих экономических целей. Количественное ужесточение, наоборот, обычно укрепляет доллар США.
В условиях спокойствия на рынках в преддверии праздников следует быть осторожными с низкой ликвидностью. Эти условия могут усилить колебания, и мы ожидаем возвращения волатильности, когда объемы торгов восстановятся в новом году. Текущий спокойный период, вероятно, является временной паузой перед перестановкой учреждений на первый квартал 2026 года.
Доллар США слаб, несмотря на сильный отчет о ВВП за третий квартал, потому что рынок ориентируется на будущее. Трейдеры больше сосредотачиваются на недавнем падении заказов на товары длительного пользования и политическом давлении на Федеральную резервную систему для поддержания низких процентных ставок. Мы наблюдали аналогичную модель в конце 2020 года, когда слабый доллар совпадал с восстановлением экономики, так как политика ФРС оставалась крайне мягкой.
Учитывая пессимистичный прогноз для доллара, стоит рассмотреть возможность покупки опционов колл на валюты, показывающие наибольшую силу против него, такие как австралийский и новозеландский доллары. Эта стратегия предлагает потенциальную прибыль при продолжающейся слабости доллара, ограничивая наш риск уплаченным премиумом. Эти валюты последовательно outperform, указывая на сильный базовый импульс перед новым годом.
Золото, достигнув новое рекорда выше $4,500, является значительным сигналом о страхах инфляции или стремлении к безопасности. Этот рост поддерживается ожиданиями низких реальных процентных ставок, что делает хранение активов, не приносящих доход, таких как золото, более привлекательным. Исторически золото имеет сильную отрицательную корреляцию с реальными доходностями, которые, по прогнозам, останутся подавленными.
Динамика золота указывает на необходимость поддерживать или увеличивать длинные позиции через фьючерсные контракты. Металл на пути к пятому подряд положительному месяцу, тренд, который редко меняется без значительного изменения политики центрального банка. Пока ожидается, что ФРС останется мягкой, наименьшее сопротивление для золота, похоже, будет выше.
Мы также должны следить за скачком волатильности на рынке в ближайшие недели. Индекс волатильности CBOE (VIX) часто устанавливает сезонный минимум в конце декабря, и статистика показывает его исторический рост в январе, когда управляющие портфелями корректируют свои позиции. Это спокойствие в конце года часто предшествует более активному и неопределенному началу нового года.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
