Индекс доллара США снижается на фоне ожиданий продолжения смягчения политики Федеральной резервной системы. Торгуясь на уровне около 98.10 в азиатские часы во вторник, он испытывает давление, так как чиновники ФРС не пришли к единому мнению по поводу будущих действий. Стивен Миран, чиновник ФРС, упомянул, что рецессия в ближайшей перспективе маловероятна, отметив, что необходимость в снижении на 0.5 процентного пункта снижается с уменьшением ставок. Доллар также сталкивается с конкуренцией со стороны драгоценных металлов, чему способствуют геополитические неопределенности. С точки зрения геополитических напряжений, США захватили нефть у побережья Венесуэлы и удерживают корабли, в то время как Украина наносит удары по российской энергетической инфраструктуре. Эти факторы способствуют изменению спроса на безопасные активы. Доллар США, самая активно торгуемая валюта в мире, составляет более 88% мирового оборота на валютном рынке, в среднем 6.6 триллиона долларов в день. Монетарная политика ФРС значительно влияет на его стоимость, используя инструменты, такие как изменения процентных ставок, для управления инфляцией и занятостью. Количественное смягчение (QE) увеличивает поток кредитов, когда ФРС покупает государственные облигации США, ослабляя доллар. Напротив, количественное ужесточение (QT) укрепляет доллар, прекращая такие покупки. Оба метода существенно влияют на силу доллара США. Учитывая растущее убеждение в том, что Федеральная резервная система продолжит смягчение политики, мы должны подготовиться к дальнейшему ослаблению доллара США в ближайшие недели. Индекс доллара (DXY) уже стремится к уровню 98.00, и стратегии, которые приносят прибыль от этого тренда, например, покупка опционов пут на ETF, привязанные к доллару, выглядят привлекательными. Это мнение укрепляется, несмотря на разногласия в ФРС, где некоторые официальные лица призывают к паузе. Ожидание дальнейших снижений ставок поддерживается недавними данными по инфляции, которые предоставляют ФРС необходимое пространство для действий. Например, последние данные по базовому индексу PCE, опубликованные за ноябрь 2025 года, показали замедление инфляции до 2.8% в годовом исчислении, что приближается к целевому уровню ФРС и подтверждает необходимость смягчения, чтобы избежать рецессии. Это делает короткие позиции по фьючерсам на процентные ставки, которые учитывают снижение ключевой процентной ставки ФРС, жизнеспособной стратегией в первом квартале 2026 года. Мы также наблюдаем явные признаки бегства в безопасные активы, которые оттягивают капитал от доллара и направляют его в драгоценные металлы. Геополитические причины, такие как напряженность вокруг Венесуэлы и продолжающийся конфликт в Украине, помогли вести золото к торгам выше 2,350 долларов за унцию. Это свидетельствует о том, что удержание длинных позиций в фьючерсах на золото или серебро может служить эффективной защитой как от обесценивания доллара, так и от глобальной нестабильности. Эта обстановка неопределенности в политике и геополитических рисках вызывает рост волатильности на рынке, причем индекс VIX недавно повысился с низких уровней до около 16. Для трейдеров деривативов это означает, что премии по опционам становятся более дорогими, но это также сигнализирует о возможности. Мы можем использовать такие стратегии, как спрэды по опционам пут на DXY, чтобы определить наш риск, ставя на дальнейшее снижение доллара в новом году. Эта ситуация напоминает то, что мы наблюдали в цикле денежно-кредитной политики 2019 года, когда ФРС проводила серию “страховых снижений” на фоне опасений по поводу глобального роста. В этот период также наблюдалось ослабление доллара и укрепление безопасных активов. История показывает, что когда ФРС меняет свою политику таким образом, тренд ослабления доллара может сохраняться в течение нескольких месяцев.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.