EUR/JPY отскочил от 181.60 и достиг 183.15, нового долгосрочного пика. Ожидается, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставит процентные ставки на уровне 2% на встрече в четверг. Центральный банк Японии (ЦБЯ) ожидается, что повысит ставки до 0.75%, однако опасения по поводу бюджетной политики сказываются на йене. Несмотря на эти ожидания, йена остается слабой, а восстановление остановилось около 35-летнего максимума для EUR/JPY. Внимание сосредоточено на заседании монетарной политики ЕЦБ, где, вероятно, основной процент останется без изменений в четвертый раз. Инвесторы внимательно следят за экономическими прогнозами ЕЦБ на фоне слухов о возможном повышении ставки в 2026 году. Данные еврозоны не поддерживают евро, так как индекс делового климата IFO в Германии упал, что указывает на слабые экономические движения. Пересмотренные данные по инфляции за сентябрь снижают давление на ЕЦБ в отношении немедленного повышения ставок. В Японии ожидается повышение ставки на 25 базисных пунктов от ЦБЯ, однако будущая политика остается неопределенной. Предпочтения премьер-министра Такаити в отношении низких долговых затрат могут помешать быстрому ужесточению политики. Расходные программы Такаити могут еще более нагрузить государственный долг, вызывая уязвимость йены. Текущая рыночная обстановка оставляет йену под давлением на фоне ключевых валют в последние недели. С учетом того, что EUR/JPY приближается к максимальным значениям, не наблюдавшимся за последние 35 лет, непосредственное внимание сосредоточено на решении Европейского центрального банка сегодня. Мы ожидаем, что они сохранят ставки на уровне 2%, поэтому действительно значимая информация будет в их прогнозах на 2026 год. Данные, которые мы видели, подтверждают эту точку зрения, так как последний оперативный PMI Eurostat за декабрь показал небольшое сокращение в секторе услуг, с индексом на уровне 49.8. Центральный банк Японии должен повысить процентную ставку до 0.75% завтра, что обычно укрепляет йену. Однако серьезные бюджетные проблемы подрывают валюту, удерживая ее слабой по отношению к евро. Это связано с тем, что рынок опасается, что планы премьер-министра Такаити по расходам могут оказать давление на государственные финансы. Этот скептицизм отражается на рынке облигаций, где доходность японских 10-летних государственных облигаций недавно выросла до 1.15%, самого высокого уровня с начала 2010-х годов. Мы помним, как последняя попытка ЦБЯ отклониться от своей мягкой политики в 2000-х была быстро отменена. Эта история вызывает у трейдеров сомнения в их намерениях придерживаться устойчивого цикла повышения ставок. Для трейдеров деривативов такая обстановка предполагает, что даже если ЦБЯ повысит ставки, слабость йены может сохраняться. Покупка колл-опционов на EUR/JPY может быть стратегией, чтобы воспользоваться возможным прорывом выше 183.15, особенно если ЕЦБ намекнет на будущие ужесточения. Возвышенная неопределенность вокруг этих встреч означает, что премии по опционам, вероятно, будут высоки, но они предлагают определенный риск для торговли результатом. Наоборот, риск события “продать по новостям” в связи с решением ЦБЯ значителен. Если Центральный банк повысит ставку и добавит к этому неожиданно агрессивный язык, йена может резко укрепиться. В этом сценарии покупка пут-опционов на EUR/JPY может служить защитой для длинных позиций или как прямая ставка на разворот от этих много десятилетних пиков.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.