USD/CHF торгуется ниже, около 0.7930, снизившись на 0.40% за день. Это снижение происходит на фоне ожидания отчета о валовом внутреннем продукте (ВВП) США за третий квартал и отражает неопределенность в отношении монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).
Президент ФРС Бeth Hammack отмечает, что текущий уровень политики подходит для паузы и оценки влияния предыдущих понижений процентной ставки. Инструмент CME FedWatch показывает 79% вероятность сохранения ставок на прежнем уровне в январе, в то время как вероятность снижения ставки уменьшилась.
В Швейцарии внимание сосредоточено на опросе экономических ожиданий ZEW за декабрь. Швейцарский национальный банк (СНБ) сохраняет стабильную процентную ставку на уровне 0%, полагая, что inflation pressures находятся под контролем и это подходит для поддержки экономики.
Тепловая карта показывает процентное изменение швейцарского франка по сравнению с основными валютами. Швейцарский франк является самым сильным по отношению к доллару США, с процентными изменениями для других валют, показанными в таблице, иллюстрирующей движения валют за день.
Согласно ранее пониженным ставкам на 75 базисных пунктов, мы видим, что доллар США находится на хрупком footing. Предстоящий выпуск данных о валовом внутреннем продукте США является важным событием, которое может подтвердить слабость доллара, если число окажется ниже прогнозируемых 2.1%. Трейдерам производных инструментов стоит рассмотреть возможность позиции на потенциальное снижение USD/CHF, так как мягкая цифра по ВВП, вероятно, усилит ожидания дальнейшего смягчения ФРС в 2026 году.
Наше мнение подкрепляется недавними данными по инфляции: индекс потребительских цен (ИПЦ) в США в прошлом месяце составил 3.1%, что все еще значительно выше целевого уровня ФРС. В отличие от этого, инфляция в Швейцарии составляет всего 1.4%, что не дает СНБ причин отказываться от своей стабильной ставки 0%. Это резкое различие в политике является ключевым фактором, поддерживающим франк по отношению к доллару.
Эта обстановка кажется хорошо подходящей для покупки пут-опционов на пару USD/CHF, что позволит получить прибыль от продолжения снижения. Использование опционов позволяет определить наш риск относительно уплаченной премии, что является разумным шагом с учетом предстоящих праздников и снижения объемов на рынке. Мы можем рассмотреть даты истечения в конце января или феврале 2026 года, чтобы учесть любую реакцию на следующее заседание ФРС.
Нас беспокоит динамика, которую мы наблюдали в конце 2023 года, когда первые признаки изменения политики ФРС вызвали значительное падение доллара. В тот период USD/CHF упал с уровней выше 0.91 до ниже 0.84 всего за несколько месяцев. История показывает, что как только цикл смягчения ФРС подтверждается, путь наименьшего сопротивления для доллара часто направлен вниз.
В краткосрочной перспективе мы будем внимательно следить за опросом экономических ожиданий ZEW в Швейцарии, который состоится завтра. Сильный результат здесь дальше укрепит привлекательность франка как стабильной валюты, поддерживаемой осторожным центральным банком. СНБ ясно дала понять, что она довольна своей текущей позицией, создавая надежный якорь для франка.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
