HSBC и Barclays, два крупных банка, расположенные в Лондоне, проводят реструктуризацию для повышения эффективности и сосредоточения на основных операциях. HSBC ожидает сэкономить $1,5 миллиарда к 2026 году за счет стратегического поворота в сторону Азии и Ближнего Востока, в то время как Barclays продала Entercard и свой немецкий филиал для упрощения основного бизнеса. Ожидается, что доходы HSBC вырастут на 3,3% в 2026 году, по сравнению с прогнозируемым ростом Barclays на 21,3%.
HSBC оптимизировала свои глобальные операции, сократив некорректные действия в Великобритании, Европе и США. Банк также продал бизнесы в таких странах, как Шри-Ланка, Уругвай и Германия. HSBC акцентирует внимание на росте в Азии, планируя приватизировать свой филиал в Гонконге и расширяться в Китае и Индии. Несмотря на эти усилия, HSBC сталкивается с проблемами по генерированию доходов из-за сложной макроэкономической обстановки и слабого спроса на кредиты.
Barclays также работает над упрощением операций, инвестируя в потребительское финансирование в США, приобретая Best Egg и продавая доли в Entercard. Он сообщил о £1 миллиарде валовых сбережений в 2024 году, с ожидаемыми дальнейшими сбережениями. Тем не менее, Barclays сталкивается с нестабильностью доходов из-за неопределенности на капитальных рынках. Недавние структурные действия принесли некоторые финансовые улучшения.
Акции Barclays более успешны, чем акции HSBC на NYSE за последние шесть месяцев, с увеличением на 43,9% по сравнению с 33,6% у HSBC. С точки зрения оценки, Barclays торгуется по более низкому коэффициенту цены к чистой стоимости, чем HSBC, что делает его относительно дешевле. Хотя у Barclays благоприятный прогноз доходов, стратегический акцент HSBC на рынках с высоким темпом роста и оптимизации затрат ставит его в более выгодное положение для долгосрочной прибыли.
HSBC и Barclays предлагают различные возможности. Поворот HSBC в сторону Азии делает его ставку на региональную экономическую стабильность, в то время как производительность Barclays более тесно связана с волатильными капитальными рынками в Великобритании и США. Трейдерам следует позиционироваться в соответствии с этими разными направлениями накануне нового года.
Для HSBC необходимо внимательно отслеживать экономические данные Азии. Недавняя статистика Народного банка Китая показала небольшое, но положительное увеличение коммерческого кредитования за ноябрь 2025 года, что предполагает, что “слабый спрос на кредиты” может достигать дна. Это может сделать продажу опционов пут на HSBC привлекательным способом получения премии.
Индекс Хонконгской биржи также продемонстрировал устойчивость, восстанавливаясь более чем на 5% с октябрьских минимумов, что является положительным знаком для основных операций HSBC в Гонконге. Ожидаемый рост доходов в 2026 году составляет скромные 3,3%, но глубокая реструктуризация банка предполагает фокус на защите. Мы видим в этом основу для стратегий с опциями по генерированию дохода, а не для агрессивных инвестиционных ставок.
Barclays же предлагает сценарий, связанный с рыночной волатильностью. Индекс VIX, ключевой показатель ожидаемых колебаний на рынке, закрылся вчера на уровне 19,5, отражая нервозность перед ожидаемыми указаниями центрального банка в январе. Эта обстановка предполагает, что стратегии длительной волатильности, такие как покупка стреддлов на Barclays, могут оправдать себя в случае экономических сюрпризов.
С учетом роста его акций на 43,9% за последние шесть месяцев и продолжающегося торга по низкой цене на уровне 0,96 к чистой стоимости, Barclays демонстрирует динамику. Мы помним, как чутко реагировали акции на объявления о фискальной политике Великобритании в 2022 году, и эта черта сохраняется. С учетом ожидаемого роста доходов на 21,3% в 2026 году, можно использовать опционные спрэды для размещения ставок на дальнейший рост, определяя риск.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
