Фунт вырос по отношению к основным конкурентам после того, как Управление национальной статистики (ONS) сообщило о более уверенной динамике экономики Великобритании в июле; GBP/USD находился вблизи 1,3518. Месячный ВВП прибавил 0,4% против 0,3% в июне, тогда как рынок ожидал нулевую динамику. Данные по выпуску также превзошли прогнозы: промышленное производство выросло на 0,2% вместо снижения, а обрабатывающая промышленность показала рост на 0,9% при ожиданиях 0,2%. Теперь внимание переключается на британские публикации следующей недели — включая отчет по занятости за три месяца по июль и августовский CPI — в преддверии решения Банка Англии в четверг. Рынки закладывают сохранение Bank Rate на уровне 3,75%, хотя данные ближайших дней могут сдвинуть ожидания по ставке.
В США в фокусе — августовский CPI, который выйдет в 12:30 GMT, после того как августовский PPI укрепил «ястребиное» ценообразование по ФРС. По данным CME FedWatch, вероятность повышения ставки на следующей неделе составляет 72,4% против 61,2% до публикации PPI. С технической точки зрения GBP/USD был на 1,3512, чуть ниже 20-дневной EMA на 1,3531; RSI — 48. Сопротивления обозначены вблизи 1,3531 и у максимума 28 августа около 1,3600, тогда как пробой ниже 1,3475 может открыть путь к 1,3400.
Стратегии на волатильность на фоне предстоящих экономических индикаторов
На фоне рывка британского фунта к 1,3518 после роста ВВП Великобритании на 0,4% выше ожиданий, мы рекомендуем трейдерам деривативов подготовиться к выраженным колебаниям рынка в ближайшие недели. С учетом «пучка» ключевых макропубликаций — включая данные по CPI как в Великобритании, так и в США — подразумеваемая волатильность, вероятно, вырастет. Чтобы извлечь выгоду из ожидаемой турбулентности без ставки на направление движения, мы рекомендуем использовать опционные стратегии «длинный стрэддл» или «длинный стрэнгл».
Управление рисками и торговые возможности
Исторически GBP/USD демонстрировал резкие реакции на инфляционные данные, нередко проходя более 100 пунктов за одну сессию, когда CPI отклоняется от ожиданий. Поскольку пара сейчас торгуется на 1,3512 — чуть ниже 20-дневной экспоненциальной скользящей средней на 1,3531 — мы предлагаем обеспечить защиту от снижения. Трейдерам с длинными позициями по фунту стоит рассмотреть покупку пут-опционов вне денег (OTM) со страйком вблизи 1,3475, чтобы хеджировать риск внезапного снижения в направлении 1,3400.
Фьючерсы на процентные ставки закладывают 72,4% вероятность «ястребиного» сдвига со стороны ФРС, тогда как от Банка Англии широко ожидают сохранения ключевой ставки на уровне 3,75%. Расхождение монетарных перспектив создает благоприятные условия для спред-трейдеров, которые могут использовать разницу доходностей через краткосрочные процентные фьючерсы. Следует внимательно следить за предстоящими данными по инфляции в США: любой сюрприз в сторону повышения, вероятно, усилит доллар и спровоцирует резкий разворот в GBP/USD.
