Неприязнь к риску поддерживает доллар
На момент написания GBP/USD торговалась около 1,3400. Конфликт на Ближнем Востоке вызывает заметный уход инвесторов в безопасность, и от этого выигрывает доллар США. Падение GBP/USD к уровню 1,3400 отражает нежелание рынка рисковать. Давление, вероятно, сохранится, пока геополитическая напряжённость остаётся высокой. Мы видели, как Индекс доллара США (DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют) в последние две недели февраля поднялся выше 106,00. Это подтверждает широкий спрос на доллар. Дело не только в слабости фунта; это общий переход к «безопасным» американским активам. Это означает, что ставка на снижение GBP/USD стала популярной, но всё ещё выглядит логичной. Для трейдеров, работающих с деривативами (производные инструменты, например опционы и фьючерсы, их цена зависит от базового актива), это означает рост ожидаемой волатильности: подразумеваемая волатильность (оценка того, каких будущих колебаний цены ждёт рынок, которая «зашита» в цене опционов) по GBP/USD на срок один месяц недавно выросла с 8% почти до 12%. Из-за этого опционы (контракты, дающие право купить или продать актив по фиксированной цене) становятся дороже, но это также указывает, что рынок ждёт крупных движений. Эти более высокие расходы (премия — цена опциона) нужно учитывать при открытии новых позиций.Стратегия по деривативам и волатильность
Ситуацию ухудшают внутренние факторы в Великобритании: свежий отчёт по инфляции за январь показал 2,5%, немного выше прогноза. Это ставит Банк Англии в сложное положение: ему трудно поддерживать экономику, не усиливая рост цен. Такая внутренняя слабость делает фунт особенно уязвимым при сильном долларе. Также видно влияние конфликта на сырьевые рынки: нефть Brent (эталонная марка нефти для Европы) подскочила почти до 98 долларов за баррель. Резкий рост цен на нефть усиливает мировые опасения по поводу инфляции и обычно сильнее бьёт по странам-импортёрам энергии, таким как Великобритания, чем по США. Это даёт доллару дополнительное преимущество над фунтом. Мы помним похожую, хотя и менее сильную, картину во время паники на рынке облигаций Португалии в октябре 2025 года, когда GBP/USD быстро снижалась, потому что инвесторы искали защиту. Текущая обстановка выглядит как усиленная версия того эпизода, что указывает на большую вероятность дальнейшего снижения пары. С учётом этого стоит всерьёз рассмотреть покупку put-опционов (пут — опцион, который даёт право продать актив; его часто используют как страховку от падения) для защиты от снижения ниже 1,3400, либо открытие «пут-спредов» (стратегия из двух пут-опционов, которая уменьшает стоимость страховки, но ограничивает возможную прибыль/защиту).Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
