Цены на золото на Филиппинах в понедельник снизились, свидетельствуют данные FXStreet. Золото торговалось по 8 881,94 PHP за грамм против 8 944,38 PHP в пятницу, а цена за толу опустилась до 103 599,20 PHP с 104 325,50 PHP. Другие ориентиры составили 88 821,34 PHP за 10 граммов и 276 266,40 PHP за тройскую унцию. FXStreet рассчитывает локальные цены, конвертируя международные бенчмарки через USD/PHP и корректируя их под местные единицы измерения; ежедневные обновления фиксируются на момент публикации. Приведённые уровни носят индикативный характер и могут отличаться от котировок на местном рынке.
Золото продолжает восприниматься как средство сбережения и хедж от инфляции и обесценения валют, а также часто связывается со спросом на «тихую гавань» в периоды рыночного стресса. Центральные банки называют крупнейшими держателями: согласно данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), в 2022 году они приобрели 1 136 тонн металла примерно на $70 млрд. Золото обычно демонстрирует обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США; кроме того, металл котируется в долларах как XAU/USD, что делает его чувствительным к колебаниям валюты и ожиданиям по процентным ставкам.
Возможности для торговли деривативами на фоне недавней коррекции
Мы рассматриваем недавнее снижение цен на золото до 276 266,40 PHP за тройскую унцию как классическую возможность для покупок для трейдеров деривативами, а не как признак долгосрочного разворота тренда. Эта умеренная коррекция даёт привлекательную точку входа для формирования длинных позиций, прежде всего через колл-опционы со сроком экспирации от трёх до шести недель. Мы считаем целесообразным воспользоваться временной слабостью, чтобы нарастить экспозицию до стабилизации рынка и возобновления роста.
Институциональный спрос и макроэкономические факторы поддержки
Наш «бычий» взгляд подкрепляется устойчивым институциональным спросом: в последние несколько лет центральные банки ежегодно покупают более 1 000 тонн золота, диверсифицируя резервы. Кроме того, на фоне тенденции к снижению глобальных процентных ставок альтернативные издержки владения не приносящими доход активами, такими как золото, остаются весьма благоприятными. Мы ожидаем, что эти сильные макроэкономические факторы вновь усилят восходящий импульс, что делает использование длинных фьючерсных контрактов с плечом вполне оправданным в ближайшие недели.
Для управления рисками в период консолидации мы рекомендуем применять «бычьи» колл-спреды (bull call spreads), чтобы ограничить первоначальные затраты на премию при сохранении потенциала роста. Трейдерам деривативами также следует устанавливать жёсткие трейлинг-стопы по действующим фьючерсным позициям, чтобы защититься от неожиданного ухудшения динамики локальной валюты или резких всплесков доллара США. Сохраняя гибкую, но ориентированную на рост стратегию, мы можем максимизировать доходность по мере подготовки рынка к следующему прорыву.
