Австралийский доллар в понедельник торговался в районе 0,7060 к доллару США, снижаясь после шести недель подряд роста на фоне позиционирования рынков перед решением Резервного банка Австралии (RBA), которое будет объявлено во вторник. Ожидается, что ключевая ставка останется на уровне 4,35% после предыдущих повышений с 3,60%; при этом сопроводительное «Заявление о денежно-кредитной политике» (Statement on Monetary Policy) представит обновленные прогнозы, а глава RBA Мишель Буллок выступит вскоре после публикации решения.
В США июльский отчет по занятости вне сельского хозяйства (nonfarm payrolls) показал сокращение занятости на 23 тыс. рабочих мест против ожиданий роста на 80 тыс., а уровень безработицы немного снизился до 4,1% на фоне сокращения численности рабочей силы. Это умерило ожидания повышения ставки ФРС в сентябре в преддверии публикации индекса потребительских цен (CPI) в среду. В паре AUD/USD краткосрочные технические сигналы сохраняли умеренно «бычий» уклон: котировка 0,7063 находилась выше 20-периодной скользящей средней (SMA) на 0,7050 и 100-периодной SMA на 0,7007, тогда как RSI около 59 указывал на устойчивый импульс. Сопротивления располагались на 0,7064 и 0,7070, поддержки — на 0,7057 и 0,7054.
Решение RBA и стратегии на волатильности
С учетом того, что Резервный банк Австралии, как ожидается, сохранит ставку на уровне 4,35% завтра, мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов сосредоточиться на краткосрочной подразумеваемой волатильности. Покупка стрэддлов или стрэнглов по паре AUD/USD перед пресс-конференцией главы RBA Мишель Буллок может принести значительную доходность, если она даст сигнал о переходе к более «ястребиной» риторике. Исторические данные по прошлым публикациям прогнозов RBA показывают, что неожиданные формулировки в комментариях регулятора способны вызывать быстрые колебания более чем на 80 пунктов за одну сессию.
Прогноз по CPI США и торговые возможности
В преддверии публикации CPI США в среду следует быть готовыми к потенциальному развороту тренда, если инфляция окажется выше ожиданий. На фоне неожиданного сокращения занятости в США на 23 тыс. в июле более «горячие», чем прогнозировалось, данные по CPI резко оживят ставки на повышение процентной ставки ФРС. Трейдеры могут хеджировать риск внезапного снижения австралийского доллара, покупая вне денег (out-of-the-money) пут-опционы на AUD/USD со сроком экспирации две–три недели.
С технической точки зрения AUD/USD удерживается чуть выше 20-периодной скользящей средней на 0,7050. Мы предлагаем размещать стоп-ордера на покупку немного выше ближайшего уровня сопротивления 0,7070, чтобы отыграть возможный пробой. Напротив, уход ниже 100-периодной скользящей средней на 0,7007 отменит «бычий» сценарий и будет благоприятствовать коротким позициям во фьючерсах.
В ближайшие недели ключевым драйвером для рынка деривативов останется спред доходностей США и Австралии. Если инфляция в Австралии будет оставаться устойчиво высокой, а рынок труда США — охлаждаться, рынки свопов, вероятно, заложат в цены повышение ставки RBA позже в этом году. На этой дивергенции можно заработать, открывая «бычьи» колл-спрэды по австралийскому доллару с целью 0,7200 к сентябрю.
