Австралийский доллар вырос на 0,14% к японской иене: интерес инвесторов к риску усилился, поэтому спрос на иену как на «валюту-убежище» (валюту, в которую уходят в периоды стресса) снизился. На момент публикации AUD/JPY торговалась у 114,17 после внутридневного минимума 113,78.
Восходящий тренд сохраняется, но рост сдерживают опасения рынка по поводу возможной валютной интервенции (прямых действий властей на валютном рынке) для поддержки иены. Сверху ближайшее сопротивление — годовой максимум 114,74; если его пройдут, внимание сместится к 115,00. Пробой 115,00 откроет дорогу к 115,50, затем к 116,00. Индекс RSI (индикатор, показывающий силу и скорость движения цены) остаётся «бычьим», но выравнивается — это указывает на ослабление импульса. Внизу ключевые уровни: 114,00, затем 20-дневная SMA (простая скользящая средняя, усреднённая цена за 20 дней) на 113,63 и 50-дневная SMA (средняя за 50 дней) на 112,77.
Фундаментальные факторы сильны, но нужны осторожность
Мы видим, что австралийский доллар сохраняет силу против иены и торгуется около 114,17 на фоне позитивных настроений. Текущий восходящий тренд остаётся привлекательным, однако рынок подходит к уровням, где требуется осторожность. По нашему мнению, базовый сценарий — дальнейший рост, но риск внезапных резких разворотов увеличивается.
Поддержку «австралийцу» дают фундаментальные факторы (макроэкономические данные и условия для экономики). Свежие квартальные данные по CPI Австралии (индекс потребительских цен, показатель инфляции) за 1 квартал 2026 года оказались немного выше прогнозов — 3,8%, что сохраняет для Резервного банка Австралии «ястребиный» настрой (склонность держать ставки выше или повышать их ради сдерживания инфляции). Кроме того, цены на железную руду держатся выше $115 за тонну уже месяц — это важный фактор для экономики Австралии и её валюты. В такой ситуации ставить на падение AUD/JPY выглядит неубедительно, если опираться только на фундаментальные причины.
При этом мы учитываем риск интервенций со стороны Японии, особенно по мере приближения пары к годовому максимуму 114,74. В апреле и мае 2024 года действия японских чиновников приводили к быстрому укреплению иены, когда она слабела, проходя близкие «психологические уровни» (круглые и заметные значения курса, на которые часто реагирует рынок). Это напоминает, что Минфин Японии готов действовать жёстко и быстро.
Стратегия: ставки на рост и защита через опционы
В этих условиях мы выстраиваем позиции так, чтобы зарабатывать на постепенном росте и одновременно защищаться от резкого падения. Мы предлагаем покупать call-опционы (контракты, дающие право купить актив по заранее оговорённой цене) со страйком (ценой исполнения) на уровне 115,00 или выше. Это даёт участие в росте с заранее ограниченным риском. Такая схема позволяет не держать большую позицию на спот-рынке (покупка/продажа по текущей цене с немедленным расчётом), которая уязвима к интервенциям.
Для защиты от главного риска мы также покупаем put-опционы (контракты, дающие право продать актив по заранее оговорённой цене) со страйком чуть ниже поддержки 114,00. Эти put-опционы работают как страховка: они дорожают, если власти Японии вмешаются и курс AUD/JPY резко упадёт. Такой подход позволяет оставаться в сделке и управлять существенным риском снижения из‑за возможных официальных действий.
