Австралийский доллар ослаб, несмотря на то что ключевая ставка в Австралии составляет 4,35% — выше диапазона ФРС 3,75–4,00% после повышения на четверть пункта. Пара AUD/USD снизилась в четырёх из последних пяти сессий, откатившись от сентябрьского максимума вблизи 0,7250 до уровня чуть ниже 0,7100 и впервые за шесть недель опустившись ниже 50-дневной EMA. РБА повышал ставку трижды ранее в этом году, в августе взял паузу и допустил дальнейшее ужесточение, если инфляция останется высокой; в июле инфляция составила 3,5%, а базовый показатель — 3,6%. Прогнозы Федрезерва указывают ещё на одно повышение в этом году до 4,1%, что сократит разницу ставок.
Внимание переключается на выступление главы РБА Мишель Буллок в четверг в 23:30 GMT — это единственное внутреннее событие перед решением 29 сентября. Среди американских драйверов — данные по закладкам новых домов и первичным заявкам на пособие по безработице в четверг в 12:30 GMT, выступление одного из руководителей ФРС в пятницу в 07:30 GMT, а также промышленное производство в 13:15 GMT. Технические ориентиры предполагают сопротивление на 50-дневной EMA в районе 0,7100, далее — 0,7150 и 0,7250; поддержка находится чуть выше 0,7050, затем — 0,7000. Индикаторы импульса показывают Stoch RSI на уровне 49 с понижательной динамикой, при этом пара скорректировала около 40% роста с начала июля по начало сентября.
Медвежий импульс по австралийскому доллару
Мы ожидаем, что австралийский доллар продолжит снижение в ближайшие недели, особенно после того, как AUD/USD пробил вниз 50-дневную скользящую среднюю на уровне 0,7100. Трейдерам на рынке деривативов стоит рассмотреть открытие коротких позиций с целью на ближайшем уровне поддержки 0,7050 и дополнительной целью 0,7000. Индикаторы импульса, включая дневной Stoch RSI, указывают, что у рынка остаётся значительный потенциал снижения до входа в зону перепроданности.
Наш медвежий взгляд подкрепляется слабой фундаментальной картиной на мировых сырьевых рынках: в этом месяце цены на железную руду опускались к $90 за тонну. Кроме того, производственный сектор Китая остаётся слабым — последний официальный индекс PMI находится в зоне сокращения на уровне 49,1. Поскольку Австралия в значительной степени зависит от китайского спроса на экспорт металлов, продолжающееся замедление экономики Китая по-прежнему оказывает давление на «австралийца».
Несмотря на то что ставка РБА 4,35% выше нового диапазона ФРС 3,75–4,00%, мы наблюдаем, что этот дифференциал доходностей больше не защищает AUD. Напротив, рынок рассматривает валюту как прокси на глобальный экономический рост, который сейчас теряет импульс. Мы не рекомендуем выкупать просадки, опираясь только на уровень ставок, поскольку планы ФРС по ещё одному повышению вскоре и так сузят этот дифференциал.
Стратегии по деривативам и трейдингу
В качестве стратегий с деривативами мы рекомендуем покупать пут-опционы «у денег» со сроком истечения в начале октября, чтобы использовать нисходящий импульс при ограниченном риске. Участники фьючерсного рынка могут продавать AUD/USD на небольших откатах вверх в направлении 0,7100, удерживая близкий стоп-лосс чуть выше сопротивления 0,7150. Любое дневное закрытие выше 0,7150 будет сигналом паузы в нисходящем тренде, и в этом случае следует быстро закрыть короткие позиции.
Необходимо внимательно следить за выступлением главы РБА Буллок в четверг и предстоящими американскими макроданными, которые могут спровоцировать резкие движения рынка. При спокойном внутреннем календаре в преддверии решения РБА 29 сентября именно показатели США — такие как заявки на пособие по безработице и промышленное производство — вероятнее всего будут определять направление пары.
