Австралийский доллар продолжил снижение к доллару США пятую сессию подряд в понедельник, торгуясь чуть ниже 0,7000 — на уровне 0,6996 — и подбираясь к 11-недельному минимуму 0,6979. Динамика котировок оставалась умеренно «медвежьей» после пробоя отметки 0,7000, при этом импульс на 4-часовом таймфрейме по-прежнему указывал вниз: RSI находился вблизи 38, а MACD оставался в отрицательной зоне.
Риск-ориентированный характер валюты оказался под давлением на фоне развития переговоров США—Иран: посредники сообщали о прогрессе, а обе стороны заявили о намерении прекратить боевые действия на всех направлениях и возобновить судоходство через Ормузский пролив, однако комментарии президента США Дональда Трампа о том, чтобы «взять под контроль» Иран, в воскресенье дестабилизировали переговорный процесс. На рынке ставок «ястребиная пауза» ФРС на прошлой неделе поддержала доллар, тогда как РБА сделал паузу после трёх последовательных повышений в этом году, сохранив возможность дальнейшего ужесточения. Трейдеры следили за поддержкой на июньском минимуме 0,6979: его пробой открывал бы путь к впадине 7 апреля в районе 0,6900, тогда как сопротивление располагалось около 0,7040 и далее вблизи 0,7090.
Стратегии с опционами пут на фоне «медвежьего» рынка AUD/USD
Мы наблюдаем, что австралийский доллар испытывает трудности ниже отметки 0,7000 на фоне сильного доллара США, фиксируя пятый день снижения подряд. Это указывает на хорошую возможность рассмотреть покупку опционов пут. Такие опционы принесут прибыль, если AUD/USD продолжит снижение в ближайшие недели.
«Ястребиная» позиция ФРС — ключевой драйвер, чему также помогают свежие данные, указывающие на устойчивую базовую инфляцию в США на уровне 3,1% и низкую безработицу — 3,7%. В то же время последняя инфляционная статистика по Австралии показала замедление до 2,8%, что даёт РБА пространство сохранять выжидательную позицию. Растущий разрыв в монетарной политике усиливает понижательное давление на валютную пару.
Мы внимательно следим за уровнем поддержки 0,6979 в ожидании уверенного пробоя. В таком случае наши модели предполагают движение в сторону зоны 0,6900. Поэтому мы рассматриваем пут-опционы на июль или август со страйками в районе 0,6950, чтобы воспользоваться ожидаемым движением.
Управление рисками и альтернативные сценарии
Ситуация напоминает период 2022–2023 годов, когда агрессивное ужесточение ФРС последовательно толкало AUD/USD вниз. Текущая геополитическая неопределённость вокруг Ирана также повышает рыночную волатильность, что видно по индексу VIX, который на прошлой неделе поднимался до 16,2. В таких условиях использование опционов для чёткого ограничения риска выглядит особенно привлекательным.
Однако необходимо управлять рисками на случай неожиданного отскока на фоне прорыва в дипломатических переговорах. Если пара вернётся выше сопротивления 0,7040, наш «медвежий» сценарий окажется под вопросом. В этом случае мы могли бы рассмотреть покупку недорогих колл-опционов «вне денег» со страйком 0,7100 в качестве хеджа от резкого разворота.
