Австралийский доллар в четверг снизился на 0,80% к доллару США на фоне более высокой, чем ожидалось, инфляции производителей в США, что подтолкнуло рынки к более «ястребиному» взгляду на политику ФРС. Пара AUD/USD торговалась в районе 0,7159 после касания 0,7223. Индекс цен производителей (PPI) в США за август вырос на 0,4% м/м, тогда как базовый PPI прибавил 0,2% м/м; годовой показатель по заголовочному индексу поднялся до 5,4% при прогнозе 5,3%. Денежные рынки закладывают 71%-ную вероятность повышения ставки ФРС на 0,25 п.п., следует из инструмента CME FedWatch, на фоне данных по первичным заявкам на пособие по безработице: 205 тыс. против 206 тыс. ранее.
Доходности казначейских облигаций США выросли, что помогло индексу доллара (DXY) завершить день вблизи 99,09, прибавив около 0,30%. Нефть также резко подорожала на фоне эскалации конфликта США–Иран: Brent и WTI поднялись выше $100 за баррель и выросли более чем на 6%. В Австралии в пятницу не ожидается значимых публикаций, хотя комментарии Резервного банка Австралии (RBA) усилили ставки на уровень ключевой ставки 4,85% к концу 2027 года, что подразумевает ужесточение на 50 б.п. Фокус смещается на пятничный CPI: ожидается 0,4% м/м против 0,1% ранее и 3,4% г/г; базовый CPI прогнозируется на уровне 0,2% м/м и 2,4% г/г против 2,5% ранее. С технической точки зрения AUD/USD торгуется около 0,7161, удерживаясь выше 50/100/200-дневных SMA в районе 0,7062, при сопротивлении около 0,7198.
—
Цены на нефть, геополитическая напряженность и валютная волатильность
На фоне рывка эталонных марок Brent и WTI выше отметки $100 за баррель из‑за усиления напряженности на Ближнем Востоке глобальные инфляционные риски уверенно смещены в сторону повышения. Мы рекомендуем трейдерам деривативами ориентироваться на сохранение повышенной волатильности, поскольку рост цен на энергоносители напрямую транслируется в предстоящие макроэкономические показатели. Исторически внезапные геополитические «нефтяные шоки» усиливали индекс доллара США (DXY), который сейчас тестирует уровень 99,09.
—
Прогноз по ФРС, опционы на AUD/USD и стратегии управления рисками
В преддверии ключевого заседания ФРС на следующей неделе денежные рынки оценивают вероятность повышения ставки на 25 б.п. в 71%. Мы рекомендуем использовать краткосрочные пут-опционы на AUD/USD как хедж от «ястребиного» сюрприза, если предстоящий отчет по CPI окажется выше ожидаемых 3,4% г/г. Такая стратегия защищает портфели от более глубокого снижения валютной пары, которая недавно откатилась от максимума 0,7223 к 0,7159.
На графиках пара AUD/USD сохраняет более широкий восходящий тренд, пока удерживается выше «пучка» 50-, 100- и 200-дневных скользящих средних. Мы предлагаем размещать стоп-лоссы чуть ниже ключевой зоны поддержки 0,7062 для контроля рисков снижения. Покупателям, на наш взгляд, стоит дождаться уверенного дневного закрытия выше сопротивления 0,7198, прежде чем наращивать длинные позиции.
Хотя «ястребиная» риторика RBA подтолкнула ожидания по ставке до 4,85% на конец 2027 года, в краткосрочной перспективе преимущество по доходности остается на стороне США. Мы отдаем предпочтение краткосрочным опционным стрэддлам, чтобы извлекать выгоду из быстрых ценовых колебаний без выбора направления перед сегодняшней публикацией CPI. Это позволяет заработать на всплеске подразумеваемой волатильности по мере того, как рынок переваривает конкурирующие траектории политики центральных банков.
