Австралийский доллар продолжил снижаться четвертую сессию подряд: пара AUD/USD держится вблизи 0,7000 после того, как не смогла удержать сентябрьские максимумы в районе 0,7240, и протестировала 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA) в зоне 0,7015–0,7022. Движение произошло на фоне сохраняющейся поддержки доллара США из‑за ожиданий дальнейшего ужесточения политики ФРС позднее в этом году. В Австралии индексы PMI ослабли: Manufacturing в сентябре составил 49,3, а Services — 51,4 против 52,0 и 53,2 ранее; профицит торгового баланса в июле снизился до A$1,923 млрд после A$2,341 млрд в июне. ВВП во 2 кв. 2026 года вырос на 0,4% кв/кв против 0,3%, однако темпы замедлились до 2,1% г/г с 2,5%; безработица поднялась до 4,6, при этом занятость увеличилась на 39,5 тыс. после снижения почти на 16 тыс. Инфляция снизилась до 3,5% с 3,8%, усеченное среднее (Trimmed Mean) удержалось на 3,6%, инфляционные ожидания оставались стабильными на уровне 4,9%, а РБА по‑прежнему ожидает возвращения инфляции в диапазон 2%–3% в начале 2028 года.
Данные по Китаю были смешанными: ВВП в апреле–июне вырос на 4,3% г/г, промышленное производство увеличилось на 5,2% с начала года, а профицит торгового баланса в июле расширился до $119,1 млрд, тогда как розничные продажи прибавили лишь 0,4% г/г. Официальные PMI показали Manufacturing на уровне 49,8 против 49,2 и Services без изменений на 49,0, тогда как RatingDog зафиксировал Manufacturing на 51,5 против 50,9 и Services на 51,4 против 50,4. CPI ускорился до 0,8% г/г с 0,5% и вырос на 0,4% м/м; цены производителей увеличились на 3,8% после 3,5%, а НБК сохранил ставки LPR на уровне 3,00% (однолетняя) и 3,50% (пятилетняя). РБА сохранил ставку (OCR) 11 августа и обсуждал повышение на 25 б.п.; рынок закладывает около 42 б.п. ужесточения до конца года и шаг на 25 б.п. 29 сентября. Среди технических ориентиров отмечаются спот 0,7014, RSI вблизи 33 и ADX около 26; сопротивления расположены на 0,7073, 0,7079, 0,7081, 0,7278–0,7283 и 0,7661, поддержки — на 0,7007 и далее 0,6922, а также 0,6833, 0,6660, 0,6593, 0,6414 и 0,6373. Данные CFTC за неделю по 15 сентября показали чистую короткую позицию около 39 тыс. контрактов; изменение за 4 недели — около 5,2 тыс., открытый интерес — около 494,1 тыс., экспозиция -7,9% против -7,7%, перцентиль 83,9 и Net Position Percentile 68,1.
Стратегии на деривативном рынке на фоне решений РБА и динамики доллара США
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов готовиться к волатильным ближайшим неделям, поскольку австралийский доллар колеблется чуть выше критической отметки 0,7000. С учетом того, что Резервный банк Австралии должен принять решение по ставке 29 сентября, мы считаем использование краткосрочных опционов наиболее рациональным способом хеджирования от немедленных рисков снижения. Если пара уверенно пробьет вниз 200-дневную простую скользящую среднюю на уровне 0,7022, следует ожидать быстрого ускорения к следующей ключевой поддержке на 0,6833.
Это медвежье давление существенно усиливается укреплением доллара США, который продолжает получать поддержку от высоких доходностей казначейских облигаций и сохраняющейся геополитической напряженности. Так, доходность эталонных 10-летних UST недавно вновь приблизилась к 4,2%, делая «гринбэк» более привлекательным по сравнению с чувствительными к риску активами. Мы ожидаем, что эта доходностная премия в ближайшие недели будет сдерживать AUD/USD ниже ключевой зоны сопротивления 0,7073.
Ограниченная поддержка со стороны Китая и сигналы настроений по данным CFTC
Кроме того, мы не рассчитываем, что Китай сможет «спасти» австралийский доллар, несмотря на признаки стабилизации в промышленном секторе. Вялый рост розничных продаж всего на 0,4% г/г указывает на слабый внутренний спрос, что напрямую отражается на австралийском экспорте сырья. Поскольку мировые цены на железную руду остаются крайне чувствительными к этому замедлению в КНР, «сырьевая» австралийская валюта сталкивается со структурными встречными факторами, что говорит в пользу сохранения уклона в сторону коротких позиций.
Также следует внимательно следить за последними данными по позиционированию CFTC: чистые короткие спекулятивные позиции выросли почти до 39 000 контрактов, тогда как открытый интерес поднялся до 494 100 контрактов. Такое сочетание роста открытого интереса и углубления шортов указывает на то, что институциональные участники активно наращивают новые «медвежьи» ставки, а не просто закрывают старые сделки. В результате мы рекомендуем трейдерам на деривативном рынке рассмотреть покупку пут-опционов «вне денег» (out-of-the-money) для участия в потенциальном пробое ниже психологического уровня 0,7000.
