Австралийский доллар вырос по отношению к доллару США в понедельник: пара AUD/USD прибавила более 0,35% и вновь поднялась выше 0,7000 после комментариев министра иностранных дел Ирана, которые усилили надежды на деэскалацию и помогли нефти откатиться от месячных максимумов. США продолжили удары по Ирану девятый день подряд после гибели американских военнослужащих в атаках выходного дня, в которых Вашингтон обвинил Иран, однако на валютном рынке улучшился «риск-он» настрой, поскольку упоминались посреднические усилия по возобновлению переговоров. Доллар США оставался под давлением после июньских данных по CPI и последовавших данных по PPI, указавших на более быстрое, чем ожидалось, замедление инфляции, что умерило ожидания повышения ставки ФРС в июле.
В Австралии Резервный банк Австралии (RBA) взял паузу в июне после трех повышений ранее в этом году и обозначил выжидательный подход, хотя возобновление боевых действий и более высокие цены на энергоносители могут вновь усилить аргументы в пользу четвертого повышения ставки в 2024 году. RBA нацеливается на инфляцию 2–3% и также может регулировать кредитные условия через количественное смягчение или ужесточение. Помимо ставок, на AUD влияют экономическая динамика Китая и цены на сырьевые товары, такие как железная руда — крупнейший экспорт Австралии на $118 млрд в год по данным за 2021 год, — а также изменения торгового баланса и общий аппетит к риску.
Краткосрочный бычий сценарий и «плейбук» по деривативам
С учетом того, что пара AUD/USD снова закрепилась выше ключевого уровня 0,7000 и сформировала «бычье поглощение», мы видим привлекательную точку входа для краткосрочных покупателей деривативов. Этот резкий импульс вверх во многом поддержан снижением напряженности на Ближнем Востоке и падением цен на нефть, которые отошли от недавних месячных максимумов. Предлагаем трейдерам отдавать приоритет краткосрочным колл-опционам или длинным позициям во фьючерсах, чтобы воспользоваться текущей волной «риск-он» настроений.
Нашу точку зрения дополнительно подкрепляют слабые данные по инфляции в США: последние показатели CPI охлаждаются быстрее ожиданий и тянут индекс доллара США вниз в направлении отметки 101,00. Исторически, когда ожидается пауза ФРС, а другие центробанки сталкиваются с устойчивым внутренним инфляционным давлением, австралийский доллар выглядит лучше рынка. Трейдерам по деривативам стоит использовать эту дивергенцию, открывая короткие позиции по фьючерсам на доллар США против AUD.
Событийная волатильность и поддержка со стороны сырья
В преддверии этого четверга следует подготовиться к повышенной волатильности: Австралия опубликует свежие данные по занятости и деловой активности. Более сильные, чем ожидалось, показатели по рынку труда могут вынудить RBA отказаться от июньской паузы и провести четвертое повышение ставки в этом году. Чтобы безопасно торговать это событие с высоким влиянием, рекомендуем использовать опционные «стрэддлы», чтобы заработать на резком выходе цены в любую сторону.
Наконец, стоит внимательно следить за ценами на железную руду, которые в последнее время стабилизировались около $110 за тонну на фоне устойчивого спроса со стороны китайских металлургических комбинатов. Поскольку Австралия — крупный экспортер сырья, такая ценовая устойчивость напрямую улучшает торговый баланс страны и поддерживает AUD. Рекомендуем формировать более долгосрочные «бычьи» колл-спрэды, чтобы использовать эту структурную поддержку со стороны сырьевого рынка в ближайшие недели.
