Австралийский доллар в пятницу укреплялся в основных валютных парах: в ходе европейской сессии AUD прибавлял 0,23% — до примерно 0,6940 к доллару США — на фоне того, что рынки снизили ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,22%, до района 7 500, тогда как индекс доллара США (DXY) снизился на 0,1% — к 100,75. Фьючерсные котировки указывали на вероятность 53,2% как минимум одного повышения ставки на заседании Федрезерва в сентябре — против почти 64% в среду — после того как июньские данные по занятости в США вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls) показали рост всего на 57 тыс. при прогнозе 110 тыс., а показатель за май был пересмотрен до 129 тыс. со 172 тыс.
На внутреннем рынке поддержку также обеспечили коммуникации Резервного банка Австралии: в протоколе июньского заседания говорилось о готовности предпринимать шаги для обеспечения ценовой стабильности, включая потенциальное повышение ставок, что контрастирует с ожиданиями завершения цикла ужесточения. Движение происходило на фоне позиционирования «risk-on», когда акции и большинство сырьевых товаров, как правило, растут, поддерживая сырьевые валюты; в отчёте были отмечены AUD, CAD, NZD, RUB и ZAR. В условиях «risk-off» обычно выигрывают облигации и золото, а предпочтение отдаётся валютам-«тихим гаваням» — USD, JPY и CHF.
Сдвиг рыночных настроений и стратегические последствия
Мы наблюдаем явный сдвиг настроений на рынке после слабого отчёта по занятости в США за июнь 2026 года. Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре заметно снизилась, что подогревает аппетит к риску у инвесторов. Такая среда напрямую влияет на рынки валютных и фондовых деривативов.
С учётом расхождения между более жёсткой риторикой Резервного банка Австралии и потенциальной паузой со стороны ФРС, мы считаем базовой сделкой покупку австралийского доллара против доллара США. Реализовать её можно через покупку колл-опционов на AUD/USD или через покупку фьючерсов на AUD, чтобы воспользоваться ожидаемым ростом в ближайшие недели. Мы допускаем, что пара в ближайшее время протестирует психологический уровень 0,7000.
Возможности в сырьевых валютах и осторожность в отношении «гаваней»
Настроение «risk-on» также поддерживает более широкий рынок акций, что делает привлекательными длинные позиции во фьючерсах на S&P 500. Мы также видим возможности в других сырьевых валютах, таких как канадский доллар, который обычно укрепляется при ослаблении доллара США. Последние данные показывают, что канадская статистика по занятости за июнь превзошла ожидания: было создано 45 тыс. рабочих мест, что поддержало CAD.
Соответственно, мы сохраняем осторожность в отношении валют-«тихих гаваней», таких как японская иена и швейцарский франк. В таких условиях эти валюты, как правило, выглядят слабее, что создаёт потенциальную возможность для коротких позиций по иене против более сильного австралийского доллара. Исторически пара AUD/JPY демонстрирует особенно хорошую динамику в периоды глобального оптимизма относительно роста.
Данный взгляд на «австралийца» подкрепляется недавним отчётом по инфляции в Австралии за II квартал 2026 года: базовая инфляция оставалась устойчиво высокой на уровне 3,8%, что оправдывает жёсткую позицию РБА. Кроме того, последний отчёт CFTC показывает, что крупные спекулянты уже сократили чистые длинные позиции по доллару США более чем на $2 млрд. Это указывает на то, что тренд на ослабление доллара уже набирает силу среди крупных участников рынка.
