AUD/USD держится у 0,7020 на фоне слабых данных из Китая и укрепления доллара США
Пара AUD/USD в пятничную американскую сессию торговалась вблизи 0,7020: австралийский доллар находился под давлением из-за слабой статистики по деловой активности в Китае, несмотря на рост внутренних инфляционных ожиданий. По данным NBS, индекс PMI в производственном секторе Китая снизился в июле до 49,2 с 50,3, оказавшись ниже консенсус-прогноза 50,0, тогда как PMI в непроизводственном секторе опустился до 49,0 с 50,2. В Австралии индекс цен производителей (PPI) во II квартале ускорился до 3,6% г/г с 3,0%, однако этого не хватило, чтобы компенсировать негатив от Китая и более сильного доллара США.
Доллар США также получил поддержку после заявлений президента ФРБ Далласа Лори Логан о том, что текущая политика не сдерживает экономику и что инфляция не движется к возвращению к целевым 2% ФРС; она добавила, что предпочла бы повышение ставки на 25 б.п. На четырёхчасовом графике AUD/USD находилась около 0,7025, выше 20- и 100-периодных SMA чуть ниже 0,7000; RSI — около 63. Сопротивления отмечаются на 0,7039 и 0,7045, поддержка — на 0,7025 и 0,6992; 20-периодная SMA — около 0,6982, 100-периодная SMA — около 0,6980.
Риски волатильности и ключевые технические уровни
Мы считаем, что трейдерам на рынке деривативов стоит готовиться к росту волатильности AUD/USD в ближайшие недели, поскольку пара удерживается у критического уровня 0,7020. Хотя краткосрочные технические индикаторы указывают на умеренный восходящий импульс, цена остаётся существенно ограниченной ключевыми зонами сопротивления 0,7039 и 0,7045. Следует внимательно отслеживать область поддержки 0,7000, где сходятся 20- и 100-периодные скользящие средние: пробой ниже может спровоцировать быстрое снижение.
Фундаментальные противоречия и торговые стратегии
Фундаментальный фон остаётся крайне противоречивым, поэтому к долгосрочным направленным ставкам следует подходить осторожно. Сокращение производственной активности в Китае — падение июльского PMI до 49,2 — исторически оказывает заметное понижательное давление на австралийский доллар из-за глубокой торговой взаимосвязи. С другой стороны, ускорение австралийского PPI во II квартале до 3,6% говорит о сохраняющейся «липкости» инфляции на входе, что может вынудить Резервный банк Австралии удерживать ставки на повышенном уровне.
Дополнительную сложность вносит «ястребиная» риторика представителей ФРС, придающая доллару США новый импульс накануне августа. На фоне сигналов о том, что инфляция пока не возвращается к цели 2%, доллар США, вероятно, останется устойчивым. Такая макросреда напоминает исторические периоды, когда высокие ставки в США ограничивали потенциал роста сырьевых валют, включая австралийский доллар.
Для опционных трейдеров мы рекомендуем использовать стратегии торговли в диапазоне, такие как «железный кондор» (iron condor), чтобы извлечь выгоду из противоборства факторов, задавая границы чуть за пределами поддержки 0,6980 и сопротивления 0,7050. В качестве альтернативы направленным трейдерам стоит дождаться подтверждённого дневного закрытия выше 0,7045 для покупки колл-опционов либо пробоя ниже 0,6980 для покупки пут-опционов. На фоне обработки рынком взаимно противоречивых экономических сигналов ключевым будет сохранение умеренного размера позиций.
