Австралийский доллар в среду укрепился против большинства основных валют и в ходе европейских торгов был близок к нулевой динамике к доллару США — около 0,7240. Курс рос на фоне того, что рынки усилили ожидания повышения ставки Резервным банком Австралии (RBA, центральный банк страны) после публикации бюджета на 2026 год во вторник.
Как сообщает Reuters, рынки по‑прежнему закладывают примерно 20% вероятность повышения в июне — до 4,35% по cash rate (ключевая процентная ставка RBA). Вероятность повышения в августе до 4,60% поднялась выше 80%.
Бюджет на 2026 год предусматривает снижение налоговой ставки для доходов от 18 201 до 45 000 долларов до 15% с июля 2026 года. Ожидается, что это поддержит потребительские расходы домохозяйств и усилит ожидания инфляции (то есть ожидания роста цен).
Встреча президента США Дональда Трампа и лидера Китая Си Цзиньпина должна пройти в ходе поездки Трампа в Пекин 13–15 мая. Итоги переговоров могут повлиять на австралийский доллар, поскольку Австралия тесно связана с Китаем через экспорт.
Доллар США также оставался устойчивым на ожиданиях как минимум одного повышения ставки Федеральной резервной системой (ФРС, центральный банк США) в этом году. Индекс доллара США (DXY, показатель курса доллара к корзине основных валют) вырос на 0,3% — примерно до 98,58, максимума за этот месяц.
На фоне нового бюджета видны признаки того, что RBA готовится повышать процентные ставки. При последней квартальной публикации CPI (индекс потребительских цен, основной показатель инфляции) на уровне устойчивых 3,8% налоговые послабления могут дополнительно разогнать инфляцию, фактически вынуждая регулятора действовать. Поэтому рынок и оценивает вероятность повышения ставки до 4,60% в августе более чем в 80%.
Этот фон указывает на целесообразность ставок на укрепление австралийского доллара в среднесрочной перспективе. Участники рынка деривативов (производные финансовые инструменты, например опционы и фьючерсы) могут рассмотреть покупку колл‑опционов на AUD/USD (опцион на покупку, дающий право купить по заранее оговоренной цене) с датой истечения (expiration/expiry — срок окончания действия опциона) после августовского заседания RBA, чтобы заработать на ожидаемом движении ставки. Текущая цена около 0,7240 выглядит удобной точкой входа до того, как рынок полностью учтёт вероятность повышения.
Однако главный краткосрочный риск — переговоры Трампа и Си Цзиньпина в Пекине. Экономика Австралии сильно зависит от Китая, а экспорт сырья (commodities — сырьевые товары, такие как железная руда и уголь) остаётся ключевым драйвером. Валюта заметно реагировала на колебания цен на железную руду вокруг 120 долларов за тонну в течение 2025 года.
Из‑за этих переговоров implied volatility (подразумеваемая волатильность — ожидаемая рынком амплитуда колебаний курса, «вшитая» в цены опционов) по парам с AUD сейчас повышена, поэтому option premiums (опционная премия — цена опциона) дорогие. Альтернативная тактика на ближайшие дни — продажа коротких strangles по AUD/USD (стратегия из двух опционов — колла и пута — со страйками выше и ниже текущей цены), которая приносит прибыль, если встреча завершится без сильных «сюрпризов» для рынка. Это ставка на то, что волатильность снизится после прохождения события в эту пятницу.
Нужно также учитывать силу доллара США, который поддержан ожиданиями повышения ставок ФРС. Рост DXY до 98,58 показывает, что дело не только в AUD, поэтому пара AUD/USD и выглядит «плоской». Поэтому ещё один вариант — делать ставку на рост AUD против более слабой валюты, например японской иены, чтобы лучше выделить эффект «ястребиной» политики RBA (hawkish — настроенной на борьбу с инфляцией через более высокие ставки).
