Австралийский доллар в североамериканскую сессию держался вблизи уровня открытия вторника: пара AUD/USD торговалась без заметных изменений около 0,7170, пока рынки ждали публикации индекса потребительских цен (CPI — показатель инфляции для корзины товаров и услуг) в Австралии в среду. Настроения ухудшились после ударов США по Ирану: это снизило интерес к рисковым активам (готовность инвесторов покупать более рискованные инструменты), который улучшался после сообщений на выходных о прогрессе в переговорах США и Ирана. В США потребительские настроения ослабли из‑за роста цен на энергоносители, который постепенно отражается на экономике: индекс потребительского доверия Conference Board снизился до 93,1 в мае, хотя остался выше консенсус‑прогноза 92 по опросу Bloomberg.
В центре внимания — инфляция в Австралии. Ожидается, что общий CPI (headline CPI — общий показатель инфляции) замедлится до 4,4% в годовом выражении в апреле против 4,6% в марте, а усечённый средний CPI (Trimmed Mean CPI — показатель базовой инфляции, из которого исключают крайние изменения цен, чтобы убрать «шум») составит 3,4% против 3,3%. Резервный банк Австралии (RBA — центральный банк) в этом году повышал ставку трижды, суммарно на 75 базисных пунктов (б.п.; 1 б.п. = 0,01 процентного пункта). Более сильные последние данные по занятости усилили дискуссию о том, насколько политика уже «жёсткая» (restrictive — достаточно высокая ставка, чтобы сдерживать спрос и инфляцию). В США ожидаются публикации по заказам на товары длительного пользования (Durable Goods Orders — индикатор спроса на крупные покупки), вторая оценка ВВП за 1 квартал 2026 года, данные по рынку труда и базовый индекс цен PCE (Core PCE Price Index — показатель инфляции потребления без еды и энергии, ключевой ориентир ФРС).
Опционные стратегии перед публикацией CPI
При торговле австралийского доллара без изменений около 0,7170 рынок фактически «затаил дыхание» в ожидании завтрашних важных данных по инфляции CPI. Текущая низкая волатильность (резкость ценовых колебаний) создаёт возможность, поскольку после выхода статистики вероятно заметное движение цены. Мы считаем, что наиболее разумный подход — использовать опционы (контракты, дающие право купить или продать актив по заданной цене) для позиции на ожидаемую волатильность.
Если инфляция окажется выше ожидаемых 4,4%, это усилит давление на RBA в пользу дальнейшего повышения ставки. Отмечаем, что в протоколе заседания RBA начала мая 2026 года подчёркивался подход, зависящий от данных (data-dependent — решения привязаны к статистике), что делает этот релиз важным триггером (событием, способным запустить движение) для следующего шага. В таком сценарии мы бы рассматривали покупку колл-опционов (call — право купить) со страйками (strike — цена исполнения) выше 0,7200, чтобы заработать на возможном укреплении австралийского доллара.
Если же инфляция выйдет слабее, это даст RBA основание поставить цикл ужесточения на паузу, особенно с учётом опасений по поводу замедления роста. Слабые данные могут отправить AUD/USD заметно ниже. На этот случай мы рассматриваем пут-опционы (put — право продать) со страйками чуть ниже ключевой технической поддержки 0,7130.
Макрофон и технические уровни
Стратегию поддерживает общий макроэкономический фон: безработица в Австралии держится около 4,1%, что даёт RBA возможность сосредоточиться на инфляции. В США последний показатель базовой инфляции PCE составил 2,8%, и траектория политики ФРС остаётся важным фактором для силы доллара. Предстоящие данные США по ВВП и PCE добавят волатильности, за которой трейдерам придётся следить.
С учётом неопределённости направления, но высокой вероятности резкого движения мы также оцениваем длинный стрэддл (long straddle — покупка одновременно колл- и пут-опциона на один срок и страйк, чтобы заработать на сильном движении в любую сторону). Мы помним заметные движения AUD в цикле ужесточения 2022–2023 годов, когда отчёты по CPI часто вызывали крупные однодневные колебания.
