Акции энергетических компаний растут из‑за страха дефицита
Фонд SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) — биржевой фонд (ETF), который повторяет корзину акций компаний по разведке и добыче нефти и газа — вырос на 5% на премаркете. Отдельные акции энергетических компаний тоже поднялись, включая APA и Occidental Petroleum — на 7%. Exxon Mobil прибавила 5%, Chevron — 4%. Рост произошёл на фоне подорожания нефти из‑за опасений, что поставок станет меньше. OPEC — группа стран‑экспортёров нефти — увеличила добычу на 411 000 баррелей в день. Это произошло на фоне риска перебоев, связанных с Ормузским проливом. В качестве возможных дополнительных источников поставок назывались стратегические запасы Китая и возможный выпуск запасов нефти Международным энергетическим агентством (IEA) — организацией, которая координирует действия стран по энергоресурсам. Также ожидалось, что добыча нефти в США вырастет в ближайшие недели.Опционы дорожают из‑за роста волатильности
На фоне реакции рынка на перекрытие Ормузского пролива волатильность — то есть резкие и частые колебания цены — стала главным фактором. Индекс волатильности нефти Cboe Crude Oil Volatility Index (OVX) поднялся выше 55 — такого уровня не было с конфликта прошлым летом 2025 года. Из‑за этого опционы — контракты, дающие право купить или продать актив по заранее заданной цене — на фьючерсы на нефть и акции энергетических компаний стали очень дорогими. Это означает, что простая покупка путов или коллов будет затратной, поэтому нужны более ограниченные по риску подходы. Тем, кто ждёт усиления конфликта, это может дать возможность использовать колл‑опционы — право купить — на наиболее чувствительных производителей, например Occidental Petroleum. Покупка краткосрочных коллов на OXY или ETF XOP даёт «рычаг» (leverage), то есть возможность получить больший результат при меньшей сумме, если цена нефти продолжит расти в ближайшие недели. С учётом скачка на 7% на премаркете это ставка на продолжение геополитической напряжённости. Но стоит помнить, что конфликт в июне 2025 года был резким, но коротким: через две недели цены откатились. Кривая фьючерсов WTI — цены фьючерсов с разными сроками — уже перешла в сильную «бэквордацию» (backwardation), когда ближайшие фьючерсы дороже дальних. Это показывает, что трейдеры ждут ослабления дефицита поставок в ближайшие месяцы. «Бычий колл‑спред» (bull call spread) — стратегия, где покупают колл и одновременно продают колл с более высокой ценой исполнения — помогает заработать на росте, но ограничивает расходы при высокой подразумеваемой волатильности (implied volatility), то есть ожидаемых рынком колебаниях, заложенных в цену опциона. Высокая волатильность также делает привлекательной продажу «премии» (premium) — цены опциона — хотя это рискованно, если ситуация ухудшится. Продажа пут‑опционов с денежным обеспечением (cash‑secured puts) на крупную устойчивую компанию, например Chevron (CVX), позволяет получить высокую премию, рассчитывая, что акция не упадёт заметно ниже текущих уровней. Подразумеваемая волатильность по опционам XOP сейчас примерно на 30% выше, чем историческая волатильность за 30 дней (то есть фактические колебания за прошлый период), значит, опционы выглядят дорогими. Свежие данные отслеживания танкеров показывают, что хотя OPEC объявила рост добычи, фактически объём погруженных баррелей пока увеличился лишь примерно на 250 000 в день — меньше обещанного. Также, по данным Baker Hughes, число буровых установок (rig count) — показатель активности бурения — росло три недели подряд в Пермском бассейне (Permian Basin), крупном нефтегазовом регионе США. Но запуск новой добычи в США занимает время. Этот разрыв между заявлениями и реальными поставками показывает, что цены, вероятно, останутся поддержанными как минимум в ближайший месяц, что больше подходит для краткосрочных ставок на рост. Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать прямо сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
