Century Aluminium (CENX) — производитель первичного алюминия (то есть алюминия, получаемого из сырья, а не из лома при переработке) с активами в США и Европе. Котировки утром почти не изменились после роста примерно с $46 в конце марта до $68–$69 в начале апреля, а затем — разворота вниз вблизи максимумов.
С начала апреля цена снижается, сформировались уровни поддержки и сопротивления (зоны, где падение или рост часто замедляется). Если распродажа продолжится, первая поддержка — «закрытие гэпа» (гэп — ценовой разрыв на графике, когда между уровнями нет сделок) на $53,25, примерно на 10–11% ниже текущей цены.
Ниже находится уровень 0,786 по сетке Фибоначчи — $51,13; это уровень отката после роста (инструмент теханализа, который ищет вероятные зоны остановки цены) и он совпадает с «пивотом» (опорным уровнем, вокруг которого цена ранее разворачивалась). Следующая поддержка — закрытие гэпа на $46,65, немного ниже уровня Фибоначчи.
Сверху выделяются две зоны сопротивления на случай отскока. Первая — закрытие гэпа на $65,61, около 8% выше текущей цены.
Вторая зона сопротивления — около $68,29: она совпадает с «двойной вершиной» (модель, когда цена дважды не смогла закрепиться выше) и прежним пиковым пивотом в районе разворота начала апреля. Движение выше исторического максимума рассматривается как «пробой» (breakout — выход цены выше ключевого сопротивления), который используется для контроля риска: при пробое прежняя идея на падение перестает работать.
После резкого роста в марте и апреле CENX пытается стабилизироваться. Это логично, учитывая, что цены на алюминий на LME (Лондонская биржа металлов) снизились примерно на 5% от недавних максимумов — до около $2 550 за тонну. Теперь рынок смотрит, продолжится ли слабость акций в ближайшие недели.
Тем, кто рассчитывает на отскок, первым агрессивным уровнем считается $53,25 (закрытие гэпа). Здесь трейдер может рассматривать покупку краткосрочных колл-опционов (право купить акцию по фиксированной цене) или продажу пут-опционов (обязательство купить акцию по фиксированной цене), но это высокорисковая ставка на быстрый отскок.
Более консервативный вариант — ждать $46,65, где сходятся закрытие гэпа и важный уровень Фибоначчи. Эта зона дает более сильную техническую картину для возможного «дна» (области, где падение может закончиться). С учетом того, что индекс ISM Manufacturing PMI (опросный индекс деловой активности в промышленности США) на уровне 49,8 указывает на небольшое сокращение (значения ниже 50 — спад), нужен более надежный повод для покупки.
С нашей точки зрения, более интересное соотношение риск/потенциальная прибыль — в ставке на снижение, особенно если начнется «облегчающее ралли» (кратковременный отскок на падающем рынке). Подъем к $65,61 (закрытие гэпа) может дать возможность купить пут-опционы или открыть короткую позицию (шорт — ставка на падение с продажей заемных акций). Это выглядит оправданно с учетом осторожных комментариев компании по затратам на энергию и спросу на последнем звонке по отчетности (earnings call — конференция менеджмента с инвесторами по итогам квартала).
Ключевая зона для шорта — область «двойной вершины» около $68,29, где в апреле цену резко развернули вниз. Неудача у этого уровня подтвердит, что нисходящий тренд сохраняется. Для шортов с верхних уровней нужен жесткий стоп выше исторических максимумов: пробой отменит сценарий снижения.
