Dell Technologies (NYSE: DELL) откатилась после завершения волны Эллиотта ((1)) и удержала поддержку выше уровня отмены сценария $66,34, после чего отскочила от зоны реакции «blue box» (заранее рассчитанная ценовая область, где часто заканчивается коррекция и начинается отскок). От минимума волны ((2)) акции выросли почти на 170%: движение описывается как импульсный рост (сильный направленный рост по тренду) и сопровождалось выходом из «красного» коррекционного канала.
Предыдущая коррекция обозначена как волна IV и сформировала модель double three (двойная тройка) ((W))-((X))-((Y)) — сложная коррекция, состоящая из двух коррекционных движений, разделённых промежуточной волной. Текущая интерпретация относит акцию к более крупной волне V: волны ((1)) и ((2)) завершены, а динамика цены развивается в рамках волны ((3)). Уже достигнута цель по «равным ногам» (equal legs — когда второй отрезок движения по величине близок к первому), хотя ожидается дальнейший рост до завершения волны ((3)). Затем прогнозируется откат в волне ((4)), после чего — новый подъём в волне ((5)) of V, пока структура остаётся выше 66,34, а откаты рассматриваются как коррекции на 3, 7 или 11 «свингів» (свинги — последовательные колебания цены вверх/вниз внутри модели).
Foundations of the Bullish Outlook
Мы считаем, что анализ, который заранее указал на рост Dell на 170%, остаётся актуальным. Сильное движение подтверждает, что действует устойчивый «бычий» сценарий (рост рынка). Это даёт понятную схему для оценки следующих движений цены.
Рост дополнительно поддерживается бумом рынка серверов для ИИ, где Dell увеличила долю до 21%. В последнем отчёте о прибыли Dell показала рост выручки год к году на 40% в подразделении серверов, оптимизированных под ИИ. Это напоминает быстрые темпы роста, которые наблюдались у крупных технологических компаний, например NVIDIA, в 2023–2024 годах.
Strategic Positioning and Risk Management
Сейчас акция находится в сильной восходящей волне, которая, по нашей оценке, близка к пику. Покупать «на росте» по текущим уровням рискованно, поэтому новые ставки на рост сейчас не добавляем. Ожидаем период консолидации (движение в узком диапазоне) или небольшой откат.
Наша стратегия на ближайшие недели — дождаться этого отката, который мы обозначаем как волну ((4)). Такая временная просадка может дать удобную точку входа в позиции на рост. Мы будем ждать признаков того, что коррекция сформировала «дно» (уровень, ниже которого цена перестаёт снижаться).
После появления признаков завершения отката мы рассмотрим покупку колл-опционов (контрактов, дающих право купить акцию по фиксированной цене) или продажу put-spread «вне денег» (out-of-the-money — когда страйк, то есть фиксированная цена в опционе, находится дальше от текущей цены и опцион пока не имеет внутренней стоимости). Эти операции с производными инструментами (деривативами — контрактами, цена которых зависит от базового актива) позволяют заработать на ожидаемом следующем импульсе вверх, который мы называем волной ((5)). Поскольку подразумеваемая волатильность (implied volatility — рыночная оценка будущих колебаний, заложенная в цену опционов) сейчас повышена и превышает 45%, мы предпочитаем стратегии, которые выигрывают от снижения волатильности после возобновления тренда.
