Акции Intel в понедельник снизились более чем на 4% после того, как компания объявила о размещении акций, рассчитывая привлечь как минимум $15 млрд. Вырученные средства в основном планируется направить на развитие ИИ-направления, включая вычислительные мощности для ИИ, «физический ИИ», специализированный кремний, передовую упаковку и закупку пластин у внешних производителей. Сделка предусматривает опцион на дополнительное размещение (over-allotment), который позволит андеррайтерам Citigroup, Goldman Sachs и Morgan Stanley приобрести еще $2,25 млрд обыкновенных акций в течение следующих 30 дней.
Широкий рынок в целом был близок к нулевой динамике, тогда как нефть в начале недели прибавила более 3% на фоне сохраняющегося закрытия Ормузского пролива. С точки зрения техники Intel 29 июля обновила более низкий минимум и опиралась на 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) в качестве поддержки, при этом за последние две недели впервые с 30 марта котировки пробили этот уровень вниз. Индекс относительной силы (RSI) находился вблизи 47, а апрельский гэп закрывается на уровне $70 за акцию — там же проходит 200-дневная SMA.
Краткосрочный риск снижения и торговая стратегия
Мы рекомендуем участникам рынка деривативов подготовиться к краткосрочному снижению акций Intel: масштабное размывание капитала на $15 млрд оказывает давление на котировки. Исторически крупные допэмиссии такого масштаба снижают прибыль на акцию (EPS) для действующих акционеров на 5–10%, что почти всегда вызывает «медвежью» реакцию рынка. На фоне сегодняшнего падения на 4% (10 августа 2026 года) технические индикаторы подают четкие сигналы о том, что импульс перешел на сторону продавцов.
Мы считаем, что ближайшая цель для Intel — отметка $70: это позволит закрыть незаполненный апрельский гэп и протестировать ключевую 200-дневную простую скользящую среднюю. Статистика показывает, что незакрытые дневные гэпы в акциях крупных технологических компаний закрываются в течение шести месяцев более чем в 75% случаев, что делает движение к $70 весьма вероятным в ближайшие недели. Трейдерам стоит рассмотреть покупку месячных опционов put со страйком $70, чтобы воспользоваться этим нисходящим движением.
Макроэкономическое давление и риск-менеджмент
Макроэкономическое давление также усиливается: закрытие Ормузского пролива уже подтолкнуло цены на нефть более чем на 3% сегодня. Рост энергозатрат исторически сжимает маржинальность в производстве полупроводников, особенно на энергоемких фабриках (fabs), которые строит Intel. Мы ожидаем, что этот «двойной удар» — размывание доли акционеров и энергетическая инфляция — ускорит движение акций к 200-дневной скользящей средней.
Для более осторожной стратегии мы рекомендуем использовать «медвежьи» put-спрэды (bear put spreads) с ориентацией на диапазон $70–$75, чтобы снизить стоимость премии. Продажа вне-денежных (out-of-the-money) call-опционов выше 100-дневной SMA также может обеспечить устойчивый доход по мере формирования сопротивления сверху. Подразумеваемая волатильность начинает расти, поэтому покупателям опционов стоит действовать быстрее, пока премии не стали слишком дорогими.
