Президент Филадельфийского Федерального резервного банка Анна Полсон заявила, что недавние сокращения процентных ставок помогают защитить рынок труда от рисков. Она отметила, что текущая политика ФРС являетсяRestrictive (ограничительной) и направлена на умерение инфляции. Полсон отметила, что инфляция остается высокой, но считает, что рынок труда остается стабильным. ФРС ожидает получения дополнительной информации для встречи FOMC в январе и зарткует возможность умерения инфляции в следующем году. Федеральная резервная система (ФРС) отвечает за денежно-кредитную политику США. Она стремится к стабильности цен и полной занятости, изменяя процентные ставки. Встречи ФРС происходят восемь раз в год. Они влияют на решения о состоянии экономики и денежной политики, на которых присутствуют двенадцать должностных лиц. Ключевые моменты: – Количественное смягчение (QE) и количественное ужесточение (QT) являются кардинальными мерами, которые использует ФРС. QE увеличивает кредитование во время финансовых кризисов, ослабляя доллар США, в то время как QT, наоборот, укрепляет его. Согласно сигналам Федеральной резервной системы, основное внимание теперь сосредоточено на рынке труда, что предполагает снижение процентных ставок. Мы считаем, что этот поворот означает, что трейдеры производных финансовых инструментов должны позиционироваться на продолжение мягкой политики до встречи FOMC в январе. Сниженные ставки, уже примененные, вероятно, не станут последними, если данные по занятости продолжат ухудшаться. Рынок труда явно показывал замедление, подтверждая оценку ФРС. Отчет по занятости за ноябрь 2025 года показал, что количество рабочих мест вне сельского хозяйства составило 155 тысяч, что значительно ниже ожидаемого уровня в 200 тысяч. Уровень безработицы достиг 4.2%, что является самым высоким показателем за два года, и мы ожидаем, что любое дальнейшее ухудшение заставит ФРС принять меры. В то же время инфляция начинает снижаться, как и ожидали официальные лица. Последнее значение индекса потребительских цен за ноябрь 2025 года составило 3.0% в годовом исчислении, что ниже пика в 3.8%, достигнутого ранее в этом году из-за торговых тарифов. Этот нисходящий тренд дает ФРС возможность сосредоточиться на своей задаче по занятости на данный момент. Для трейдеров, работающих с процентными ставками, такая ситуация предполагает ограничение краткосрочных ставок. Мы видим ценность в стратегиях с опционами, которые выигрывают от стабильных или падающих доходностей, таких как продажа опционов Call вне денег на фьючерсы Secured Overnight Financing Rate (SOFR). Рынок в настоящее время закладывает, что будет как минимум два дополнительных снижения ставок в 2026 году, а одобрительная риторика ФРС подтверждает это мнение. Этот фон поддерживает фондовые рынки, создавая благоприятные условия для основных индексов. Трейдеры могут подумать о покупке опционов Call на индекс S&P 500, так как мягкая политика ФРС ограничивает риски. Предполагаемая волатильность также может снизиться, делая стратегии, такие как продажа кредитных спредов Put на стабильные акции крупных компаний, привлекательным способом получения дохода. Перспектива дальнейшего снижения ставок продолжает давить на доллар США. Индекс доллара США (DXY) уже упал с максимума 2025 года в 106.50 до примерно 101.75, и мы ожидаем, что этот тренд продолжится. Поэтому покупка опционов Call на валютные пары, такие как EUR/USD или AUD/USD, предлагает прямую возможность позиционирования на ослабление доллара в ближайшие недели.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.