Египетские власти заявили, что взрыв в средиземноморском порту, который привёл к возгоранию двух судов, включая американский газовый танкер-хранилище, был вызван атакой беспилотника. Это стало первым ударом по Египту в ходе текущей войны с Ираном и добавило рисков энергетическому коридору, включающему Суэцкий канал. Более широкая рыночная «история» по-прежнему связана с ближневосточным конфликтом и давлением на узкие места судоходства — от Ормузского пролива до Баб-эль-Мандебского пролива, — при этом нефть торговалась нервно после того, как 12-дневная война Ирана и Израиля в мае–июне 2025 года спровоцировала ралли на 41,8%. За последнюю неделю WTI снижалась максимум на 16,8% на фоне очевидной паузы в ударах США и Ирана, затем развернулась вверх после новых ударов США и Саудовской Аравии по поддерживаемым Ираном группировкам в Ираке, возобновления иранских ракетных запусков и дальнейших атак на региональное судоходство и энергетическую инфраструктуру, отскочив на 11% от недельного минимума.
Американские акции «пилило»: индексы Dow Jones Industrial Average и S&P 500 закрылись выше, тогда как Nasdaq оставался слабее; европейские индексы — британский FTSE, немецкий DAX и швейцарский SMI — торговались вблизи или на уровнях исторических максимумов (ATH). Японский Nikkei следовал за США, тогда как гонконгские индикаторы росли в направлении январских максимумов. В сырьевых товарах драгоценные металлы удерживались около недавних минимумов, медь росла вместе с «полупроводниковой» тематикой, а зерновые снижались благодаря улучшению погоды на Среднем Западе США. Концепция «сезона затмений» совпала с землетрясением магнитудой 7,1 в Японии 28 июля, ударом тайфуна Noul по Гуандуну 26 июля с эвакуацией более 700 тыс. человек, а также с вызванными жарой лесными пожарами во Франции, Испании, Греции и Турции.
Волатильность энергетического рынка и стратегии хеджирования
После недавней атаки беспилотника на средиземноморском побережье Египта необходимо готовиться к экстремальной волатильности на энергетических рынках. Суэцкий канал и прилегающие водные пути обеспечивают около 12% мировой торговли и почти 10% морских поставок нефти, поэтому любые региональные сбои представляют прямую угрозу глобальным энергопоставкам. Мы рекомендуем трейдерам деривативов зафиксировать защиту по энергетическим активам на фоне резких колебаний Brent и WTI.
Исторически геополитические шоки в этих узких «бутылочных горлышках» приводили к масштабным скачкам цен на нефть — аналогично блокировке Суэцкого канала в 2021 году, которая, по оценкам, нарушила торговлю на $9,6 млрд в день. Мы рекомендуем использовать длинные стрэддлы или стрэнглы на опционах на WTI, чтобы извлечь выгоду из расширения ценовых колебаний без необходимости угадывать направление. Эта стратегия позволяет зарабатывать на росте подразумеваемой волатильности по мере усиления угроз для Суэцкого канала и Ормузского пролива.
Развороты на фондовом рынке и возможности в агросекторе
Также необходимо внимательно следить за фондовыми рынками по мере приближения солнечного затмения 12 августа и лунного затмения 28 августа. Исторически эти окна совпадали с крупными рыночными разворотами и неожиданными геополитическими шоками, которые могут спровоцировать резкие распродажи в ключевых индексах. Мы советуем покупать защитные пут-опционы на S&P 500 или Nasdaq, чтобы захеджировать существующие длинные портфели от потенциальных рисков снижения.
Помимо энергетики и акций, мы видим растущую возможность в аграрном секторе, где цены на зерно недавно резко упали из‑за временного улучшения погодных условий. Трейдерам следует рассмотреть колл-опционы на фьючерсы на пшеницу или кукурузу по мере приближения потенциальных погодных сбоев в конце лета. Критически важными будут низкое кредитное плечо и высокая ликвидность, чтобы пройти этот крайне непредсказуемый месяц.
