BNY заявила, что риски резкого сбоя поставок нефти, похоже, недооценены, а рынки прогнозов оценивают вероятность роста цены нефти до $100 за баррель в 50%–80%. В заметке также говорится о сильном притоке денег в акции энергетических компаний в разных регионах, а также о росте спроса на нефть как на защитный актив (то есть актив, который держат, чтобы пережить нестабильность на рынке). В анализе сказано, что влияние высоких цен на нефть зависит от баланса между инфляцией (общим ростом цен) и падением спроса из‑за дороговизны (когда люди и компании покупают меньше). Также отмечена связь энергетики с ростом капитальных расходов (затрат компаний на оборудование, проекты и строительство), что поддерживает сектора материалов и промышленности, включая оборону и дата‑центры (крупные площадки с серверным оборудованием для хранения и обработки данных).

Oil Supply Shock Signals

Сообщается, что если нефть удержится около $100 за баррель — как в начале войны между Украиной и Россией, — ожидания инфляции могут вырасти. Добавляется, что это может поддержать сценарий «ставки будут высокими дольше» (то есть центральный банк не спешит снижать процентные ставки) и давить на акции роста, чувствительные к сроку (duration‑sensitive — бумаги, цена которых сильнее падает при росте ставок, потому что основная прибыль ожидается в будущем). При этом 44% индекса S&P 500 связано с темами техсектора, ИИ (искусственного интеллекта) и кредитно‑зависимыми историями (компании, которым важно дешёвое финансирование). Риск резкого сбоя поставок нефти, похоже, недооценён, даже несмотря на то, что фьючерсы (биржевые контракты на будущую поставку) на нефть с поставкой в мае поднялись выше $92 за баррель. Рынки прогнозов сейчас дают вероятность до 80%, что нефть достигнет $100 — уровня, который напоминает о первом всплеске паники вокруг поставок во время конфликта Украина‑Россия в 2025 году. Такая ситуация означает, что покупка колл‑опционов «вне денег» (out‑of‑the‑money — когда страйк, то есть цена исполнения, выше текущей цены, и опцион пока не даёт выгоды) на нефть может быть разумным способом подготовиться к резкому скачку цены. Мы видим заметную волну интереса к энергетике — она стала одним из самых понятных «тихих убежищ» на рынке (то есть местом, куда уходят в период риска). ETF энергетического сектора XLE (биржевой фонд, который повторяет корзину акций сектора) обогнал широкий индекс S&P 500 более чем на 8% с 1 января 2026 года, что отражает сильный приток денег инвесторов. Простой подход — покупать колл‑опционы (контракты, дающие право купить актив по фиксированной цене) на крупные энергетические компании, которые напрямую выигрывают от более высоких цен на сырьё и роста капитальных расходов.

Hedging For Higher Oil

Однако если нефть удержится около $100, это будет похоже на «налог» для потребителя (люди больше тратят на топливо и товары, поэтому меньше остаётся на другое) и может закрепить политику «ставки высокие дольше». Последние данные по инфляции за февраль 2026 года уже показали устойчивые 3,4% в год, что давит на акции роста, чувствительные к росту ставок. Поэтому трейдерам стоит рассмотреть покупку пут‑опционов (контрактов, дающих право продать актив по фиксированной цене) на индексы с большим весом техкомпаний, например Nasdaq 100, чтобы защититься от негативного эффекта длительно высоких затрат на энергию. Итоговое движение будет зависеть от баланса между инфляцией из‑за проблем с предложением и возможным падением спроса из‑за высоких цен. Индекс волатильности нефти OVX (показатель ожидаемых колебаний цены; чем выше, тем сильнее рынок ждёт резких движений) поднялся до максимума за шесть месяцев, что показывает подготовку рынка к крупному движению. Это означает, что стратегия «лонг‑стрэнгл» (покупка одновременно колл и пут «вне денег» на один и тот же актив, чтобы заработать на сильном движении в любую сторону) на ETF на нефть может быть полезной на фоне такой неопределённости.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.