Цены на нефть тянет в разные стороны из‑за рисков для безопасности судоходства и планов производителей по добыче. План США сопровождать суда через Ормузский пролив сначала снизил котировки на 2%, но затем цены выросли на 1,5% после новых атак на суда.
Трафик через пролив остаётся низким: в среднем пять судов в день, а за последние 48 часов — только три. Представители ЕЦБ (Европейского центрального банка) предупредили о риске «шоков предложения» (внезапного сокращения доступных объёмов энергоносителей), вызванных ростом цен на энергию.
Risks in the Strait Of Hormuz
Саудовская Аравия, Россия, Ирак, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман провели онлайн‑встречу и обсудили ситуацию на мировом рынке нефти. Они согласовали корректировку добычи на 188 тыс. баррелей в сутки в июне 2026 года — это связано с постепенным смягчением дополнительных добровольных ограничений добычи, впервые объявленных в апреле 2023 года.
Группа заявила, что сохранит возможность быстро менять уровни добычи, включая отмену части прежних ограничений, введённых в ноябре 2023 года. Также участники подтвердили приверженность стабильности рынка, полному соблюдению Декларации о сотрудничестве (правил и обязательств стран в рамках сделки ОПЕК+) и компенсациям за «перепроизводство» (добычу выше согласованных квот) с января 2024 года.
Нефть Brent торгуется выше $108 за баррель, WTI — выше $102. Рынок оценивает данные по экономике США вместе с движением нефтяных цен.
На рынке нефти идёт «перетягивание каната», из‑за чего котировки сильно колеблются. При Brent выше $108 «индекс страха» на рынке нефти — OVX (индекс ожидаемой волатильности опционов на нефть, то есть того, насколько сильных колебаний ждут участники) — поднялся к 45. Это означает, что трейдеры готовятся к повышенной волатильности (резким и частым ценовым движениям). В такой обстановке сложнее угадать направление, но выше вероятность крупных движений цены.
Геополитические риски в Ормузском проливе особенно важны: обычно через этот «узкий проход» проходит около 20% мирового суточного потребления нефти. Текущий поток — всего около пяти судов в день — значительно ниже нормального, поэтому любое дальнейшее обострение может спровоцировать резкий скачок цен. Пример — атаки беспилотников (дронов, то есть ударных летательных аппаратов без пилота) на объекты Саудовской Аравии в 2019 году: тогда произошло крупнейшее однодневное повышение цен за 30 лет, что показывает масштаб возможного роста в случае эскалации.
Opec Supply Plans
С другой стороны, план ОПЕК+ добавить 188 тыс. баррелей в сутки в июне — это сигнал рынку, но не «заливка» рынка нефтью. Этот объём невелик по сравнению с более чем 2 млн баррелей в сутки добровольных ограничений, которые производители удерживали в 2024–2025 годах. Упор на «осторожный подход» означает, что у цен есть поддержка: при ослаблении спроса страны могут быстро отказаться от увеличения добычи.
Для трейдеров это может означать, что ставить на волатильность разумнее, чем делать простую ставку «вверх или вниз». Стратегии с опционами, например straddle и strangle (покупка набора опционов, которые дают прибыль при сильном движении цены в любую сторону), могут подойти, чтобы заработать как на перебоях поставок, так и на дипломатическом снижении напряжённости. Любые прямые позиции по фьючерсам (биржевым контрактам на поставку в будущем) стоит сопровождать очень жёсткими стоп‑лоссами (автоматическими приказами закрыть позицию при неблагоприятном движении), поскольку рынок сильно реагирует на заголовки новостей.
