Большинство азиатских фондовых индексов в понедельник снизились после того, как мирные переговоры США и Ирана завершились без соглашения, а президент Дональд Трамп заявил, что вооружённые силы США будут обеспечивать блокаду в Ормузском проливе. Японский Nikkei 225 потерял 0,8%, южнокорейский KOSPI — 0,85%, гонконгский Hang Seng — 1,16%, тогда как китайский Shanghai Composite почти не изменился.
Фьючерсы на европейские акции показали разнонаправленную динамику, а фьючерсы на США указывали на снижение на открытии Уолл-стрит. Цены на нефть вновь выросли после заявления Трампа о том, что США с 10:00 по восточному времени (14:00 GMT) в понедельник будут блокировать все суда, связанные с Ираном; мера направлена на давление на Китай — главного покупателя иранской нефти.
Рынки следят за риском вокруг Ормузского пролива
Трамп заявил, что ему не важно, вернётся ли Иран к переговорам, при этом двухнедельное прекращение огня (временная договорённость о приостановке боевых действий), начавшееся в прошлую среду, остаётся в силе. Это сдержало дальнейшее снижение акций.
Иранские власти заявили, что блокада Ормузского пролива будет нарушением режима прекращения огня, а Корпус стражей исламской революции сообщил, что к военным кораблям, приближающимся к району, «применят жёсткие меры». При отсутствии важных экономических публикаций в понедельник ключевым драйвером для рынков, вероятно, станут новости с Ближнего Востока.
Блокада в прошлом году подняла цены на нефть Brent (эталонная марка нефти для мировой торговли) выше 110 долларов за баррель к лету 2025 года, усилив глобальную инфляцию (рост общего уровня цен), с которой центральные банки (госорганы, отвечающие за денежно‑кредитную политику и ставки) борются до сих пор. Индекс волатильности CBOE (VIX) — показатель ожидаемых колебаний рынка акций США, который часто называют «индексом страха», — в тот период устойчиво держался выше 30, что резко отличалось от более спокойного начала 2025 года. Страховые премии для прохода через Персидский залив выросли втрое, что нарушило цепочки поставок (логистику поставок товаров и компонентов) далеко за пределами энергетического сектора.
Торговые идеи для хрупкой стабильности
На сегодня, 13 апреля 2026 года, ситуация стабилизировалась, но остаётся важным источником скрытого риска. Напряжённость снизилась после дипломатических усилий в конце прошлого года; нефть торгуется ближе к 85 долларам за баррель. VIX вернулся примерно к 18, что говорит о более низких ожиданиях резких потрясений.
На фоне меньшей, но сохраняющейся напряжённости трейдерам (участникам рынка, совершающим сделки) стоит рассмотреть подходы, которые выигрывают от этой хрупкой стабильности. Продажа «далёких от рынка» put‑спредов на кредит (опционная стратегия: продаётся put и покупается другой put ниже по цене исполнения; цель — получить премию при ограниченном риске) на широкие индексы вроде S&P 500 может дать доход от оставшейся рыночной волатильности. Такая стратегия зарабатывает на «распаде времени» (тета: уменьшение стоимости опциона по мере приближения срока) и боковом движении, но требует жёсткого контроля риска на случай внезапной эскалации.
Для прямой ставки на энергорынок подразумеваемая волатильность (ожидаемые рынком колебания, заложенные в цены опционов) в нефтяных опционах остаётся выше исторических уровней. Покупка долгосрочных, «далёких от рынка» call‑опционов (право купить актив по фиксированной цене) на нефтяные ETF (биржевые фонды, которые торгуются как акции) вроде USO может стать относительно недорогой страховкой (хеджем) на случай нового конфликта. Это даёт существенный потенциал роста при заранее ограниченной сумме риска.
Также важно следить за признаками возврата режима risk‑off (уход инвесторов от риска в защитные активы). В пик напряжённости 2025 года в японскую иену и доллар США шёл заметный приток средств. Любой срыв текущего дипломатического затишья, вероятно, снова вызовет «бегство в качество», что создаст возможности в валютных деривативах (инструментах, цена которых зависит от курса валюты).
