Последствия для стабильности юаня
Рост резервов Китая в январе оказался выше ожиданий, и это повышает уверенность в стабильности юаня. Это значит, что Народный банк Китая (центральный банк страны) имеет достаточно денег и активов, чтобы поддерживать курс валюты и снижать риск резких скачков. Поэтому в ближайшие недели более привлекательными выглядят стратегии, которые зарабатывают при низких колебаниях цены, например продажа опционов (контрактов, дающих право купить или продать актив по заранее оговорённой цене) на валютную пару USD/CNY (курс доллара США к китайскому юаню). Эта базовая экономическая устойчивость указывает на хороший спрос на промышленные товары (сырьё для производства: металлы, нефть и т. п.). Мы уже видели, как цена меди выросла более чем на 8% с начала этого года, достигнув уровней, которых не было с конца 2024 года. Трейдерам, работающим с деривативами (производными инструментами — контрактами, цена которых зависит от базового актива), стоит рассмотреть покупку колл-опционов (опционов на покупку) на промышленные металлы или нефть, чтобы заработать на ожидаемом росте спроса. Такая стабильность — заметное улучшение по сравнению с опасениями оттока капитала (когда деньги и инвестиции уходят из страны), с которыми мы сталкивались большую часть 2025 года. Стабильная валюта снижает риски для иностранных инвесторов, и мы видим возобновление интереса к китайским акциям: индекс Hang Seng (биржевой индекс крупных компаний Гонконга) вырос на 4% в феврале. Это можно считать сигналом рассмотреть длинные позиции (ставку на рост) через колл-опционы на ETF, ориентированные на Китай (биржевые фонды — готовые наборы активов, которые торгуются как акция).Последствия для волатильности ставок
Сильная экономика Китая также означает, что страна, вероятно, продолжит держать и, возможно, покупать казначейские облигации США (Treasuries — государственные долговые бумаги США). Это помогает сдерживать доходности (проценты, которые получают инвесторы; когда доходность растёт, государству дороже занимать). Это отличается от опасений 2025 года, что Китай может начать продавать свои бумаги, что повысило бы стоимость заимствований США. Такая обстановка предполагает меньшую волатильность (силу и частоту колебаний) на рынке процентных ставок США, поэтому больше подходят стратегии, рассчитанные на движение фьючерсов на казначейские облигации в узком диапазоне (фьючерсы — контракты купить/продать актив в будущем по фиксированной цене).Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
