Мы видим, что в S&P 500 формируется знакомая медвежья структура (медвежья — это когда рынок, вероятно, будет падать), похожая на модель, которая была в 2025 году. Если вспомнить тот период, мы выделили волновую формацию A-B-C по Эллиотту (подход, который делит движение цены на «волны»: A — первое движение, B — откат против него, C — продолжение в сторону A), которая правильно предсказала падение рынка на 166 пунктов. Тогда сначала была боковая консолидация в форме треугольника (цена сужается в диапазоне — колеблется всё меньше), а затем произошёл решительный пробой ключевой линии тренда (линия на графике, показывающая основное направление движения). Сегодня, в начале марта 2026 года, индекс показывает похожие признаки истощения после того, как на прошлой неделе не смог обновить максимумы. Последний отчёт Non-Farm Payrolls (NFP — число новых рабочих мест в США вне сельского хозяйства) от 28 февраля показал небольшое охлаждение рынка труда (то есть рост занятости стал слабее). Сначала рынок это проигнорировал, но теперь, похоже, это давит на настроение участников. Мы считаем, что это может быть завершением корректирующей волны B (коррекция — временное движение против основного направления), после чего может начаться новое движение вниз.

Наблюдение за пробоем ключевой линии тренда

Трейдерам, работающим с деривативами (деривативы — контракты, цена которых зависит от базового актива, например опционы), стоит следить за уровнем 7150 по SPX — это текущая ключевая линия тренда. Чёткий пробой и закрытие ниже этого уровня станет медвежьим подтверждением, которое мы ждём. Это будет означать, что, вероятно, началась нисходящая волна C. На ближайшие недели это предполагает стратегию покупки пут-опционов «вне денег» (out-of-the-money — когда цена исполнения хуже текущей и опцион пока не даёт внутренней выгоды) с экспирацией в конце апреля (экспирация — дата окончания опционного контракта). В частности, страйки 7000 и 6950 (страйк — цена, по которой можно купить/продать базовый актив по опциону) дают привлекательное соотношение риск/прибыль при возможном резком снижении. Продажа кредитных спредов по коллам выше недавних максимумов 7280 (кредитный спред — комбинация опционов, где вы получаете премию сразу; колл — опцион на покупку) также может быть способом получать премию (премия — цена опциона), сохраняя ставку на снижение. Индекс волатильности CBOE (VIX — показатель ожидаемых колебаний рынка, часто называют «индексом страха») медленно растёт и недавно закрылся на 19,2, поднявшись с 16 всего три недели назад. Это всё ещё умеренно по сравнению со скачками выше 27, которые мы видели во время падения 2025 года, то есть премии по опционам для защиты пока не слишком дорогие. Движение VIX к 22 усилит уверенность в медвежьем сценарии. Если линия тренда на 7150 будет пробита, наша первая цель — район 6980, что совпадает с важными уровнями поддержки (поддержка — зона, где цене часто трудно падать дальше из‑за спроса) из четвёртого квартала 2025 года. Это движение будет похоже по масштабу на падение, которое мы удачно прогнозировали в прошлом году. Трейдерам стоит подумать о фиксации прибыли до достижения этого уровня.

Цели снижения и подтверждение

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.