Региональный конфликт усиливает неопределённость на рынке
Financial Times поздно вечером во вторник сообщила, что Израиль отклонил просьбу Ливана приостановить боевые действия, чтобы начать переговоры. По данным издания, Израиль потребовал вести переговоры «под огнём», то есть без прекращения боёв. West Texas Intermediate (WTI) — американская марка нефти, часто используемая как основной ориентир цены, — на момент написания снижалась на 1,06% до $83,85. Ранее на этой неделе цена доходила до $113,28 — максимума более чем за три года. Мы видим заметное обострение конфликта на Ближнем Востоке: прямые удары между Израилем и Ираном и вовлечённость Катара. Это создаёт крайне высокую неопределённость для рынка — главный фактор, который теперь учитывают участники торгов. Из‑за этого индекс волатильности нефти CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) — показатель ожидаемых колебаний цен на нефть — на этой неделе вырос более чем на 40% и достиг уровней, которых не было со времён кризиса цепочек поставок (сбоев в доставке и производстве) 2025 года. Движение цены WTI — явный сигнал такой нестабильности. После первоначального скачка из‑за паники выше $113 за баррель цена резко откатилась почти на 26% к диапазону около $80–$90. Это может означать, что трейдеры фиксируют прибыль или начинают опасаться падения спроса из‑за расширения конфликта. В таких условиях сложно делать ставку на конкретное направление: рынок разрывается между риском перебоев поставок и страхом спада экономики (рецессии). С учётом того, что Израиль отверг переговоры о прекращении огня, напряжённость может сохраняться неделями, поддерживая высокие колебания цен по разным активам. VIX — индикатор страха на фондовом рынке США, показывающий ожидаемую волатильность S&P 500 — уже поднялся до 35, существенно выше долгосрочного среднего уровня, так как трейдеры страхуются от возможных последствий. Мы считаем, что разумнее готовиться к продолжающимся резким колебаниям цен, а не ставить на одно направление движения.Стратегии для нестабильных рынков
Трейдерам, работающим с деривативами (производными инструментами, такими как фьючерсы и опционы), стоит рассмотреть опционы, чтобы заранее ограничить риск: ситуация может быстро измениться из‑за одного заголовка в новостях. Покупка «длинного» стренгла (одновременная покупка колл‑опциона и пут‑опциона с разными ценами исполнения) на нефтяные ETF (биржевые фонды) вроде USO позволяет заработать на сильном движении цены в любую сторону — будь то скачок из‑за перебоев поставок или падение из‑за провала спроса. Подразумеваемая волатильность (ожидаемая рынком будущая изменчивость цены, заложенная в стоимость опционов) сейчас высока, поэтому такие стратегии стоят дорого, но риск ошибиться со ставкой на направление во фьючерсах (контрактах на покупку/продажу актива в будущем) ещё выше. Мы также рассматриваем идеи по отдельным секторам, где логика движения понятнее. Колл‑опционы (контракты, дающие право купить актив по заранее оговорённой цене) на оборонных подрядчиков выглядят привлекательнее, поскольку их портфель заказов может вырасти; акции Northrop Grumman уже прибавили 8% на этой неделе. Напротив, пут‑опционы (контракты, дающие право продать актив по заранее оговорённой цене) на ETF авиакомпаний и транспортных компаний могут служить защитой, поскольку их прибыльность пострадает из‑за устойчиво высоких цен на топливо и возможных сбоев в мировых торговых маршрутах. Создайте свой реальный счёт VT Markets и начните торговать прямо сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
