Цены на нефть и ожидания инфляции
Цены на нефть выросли в последние недели после закрытия Ормузского пролива на фоне конфликтов на Ближнем Востоке с участием США, Израиля и Ирана. Более высокая нефть также повысила мировые инфляционные ожидания (ожидания того, как быстро будут расти цены). Доллар США немного снизился после сильного роста накануне решения Федеральной резервной системы (ФРС — центральный банк США) в среду. Ожидается, что ФРС оставит ставку без изменений на уровне 3,50%–3,75%. AUD/USD находится около 0,7015 и близко к 20‑дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA — индикатор, который показывает среднюю цену, сильнее учитывая последние дни) примерно на 0,7053. 14‑дневный RSI (индекс относительной силы — показатель «перекупленности/перепроданности» рынка) находится между 40,00 и 60,00 после снижения из диапазона 60,00–80,00. Сопротивление находится около 0,7100, а более сильный верхний барьер — 0,7120–0,7150; пробой может нацелить пару на середину 0,72. Уровни поддержки — 0,6944, затем 0,6900; при дальнейшем падении есть риск снижения к 0,6770–0,6800.Рыночный контекст тогда и сейчас
Мы помним ситуацию в марте прошлого года, когда ожидания более жёсткой политики RBA (ястребиный настрой — готовность повышать ставки) толкали AUD/USD выше 0,7000. Рынок ставил на повышение ставок, чтобы сдержать инфляцию, которую подогревал скачок цен на нефть. Сейчас картина иная: паре трудно удерживаться около 0,6650 на фоне разговоров о возможном снижении ставок. RBA действительно повышал ставки в 2025 году, но последние квартальные данные по инфляции в Австралии замедлились до 3,1%, и теперь рынок закладывает как минимум одно снижение ставки до конца этого года. В отличие от этого, ФРС США остаётся осторожной: ставка удерживается на уровне 4,00–4,25%, поскольку инфляция в сфере услуг без учёта временных факторов (core services inflation — базовая инфляция услуг) оказалась более устойчивой, чем ожидалось. Расширение разницы процентных ставок в пользу доллара США (interest rate differential — разница доходности ставок двух стран) создаёт сильное давление против роста AUD/USD. Если геополитический «нефтяной шок» 2025 года был ключевым фактором для австралийского доллара тогда, то сейчас это влияние ослабло. Теперь больше внимания уделяется ценам на основные промышленные сырьевые товары. Свежие данные показывают, что фьючерсы на железную руду (фьючерсы — биржевые контракты на покупку/продажу в будущем по оговорённой цене) снизились более чем на 15% за квартал из‑за более слабых прогнозов мирового спроса. Это ухудшает условия торговли Австралии (terms of trade — соотношение цен экспорта и импорта) и ограничивает укрепление валюты. На этом фоне стоит учитывать сценарий дальнейшего снижения или ограниченного роста AUD/USD в ближайшие недели. Покупка пут‑опционов (put options — право продать актив по фиксированной цене) со страйком (strike price — фиксированная цена в опционе) около 0,6600 может быть относительно недорогим способом заработать, если поддержка будет пробита. Для тех, кто настроен менее «медвежье» (bearish — ожидание снижения), продажа колл‑опционов «вне денег» (out‑of‑the‑money — опцион, который сейчас не даёт выгоды при исполнении) со страйком около 0,6800 позволяет получить премию (premium — цена опциона, которую получает продавец) и заранее обозначить уровень сопротивления, который, по ожиданиям, не будет пройден. Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
