Геополитический риск повышает спрос на доллар
Длительный конфликт поддержал спрос на доллар США и ослабил фунт. США называют чистым экспортёром энергии (то есть страна в целом продаёт за рубеж больше нефти, газа и других энергоносителей, чем покупает), и это может поддерживать валюту в периоды геополитической напряжённости. Данные по рынку труда США сдержали рост доллара и могут ограничить дальнейшее падение GBP/USD. Число занятых вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls — оценка, сколько рабочих мест прибавилось или исчезло в США за месяц, кроме сельского хозяйства) в феврале снизилось на 92 000, хотя ожидался рост на 59 000. Данные за январь пересмотрели до 126 000. Уровень безработицы вырос до 4,4% за тот же период. В отчёте также указаны потери рабочих мест в нескольких важных сферах. На фоне напряжённости на Ближнем Востоке доллар США ведёт себя как «тихая гавань» (safe-haven — актив, который инвесторы покупают в периоды страха, чтобы сохранить деньги), из‑за чего GBP/USD находится под давлением. Это происходит несмотря на очень слабые данные по занятости США за февраль, где неожиданно показано сокращение на 92 000 рабочих мест. Это создаёт противоречивую картину, поэтому в ближайшие недели вероятны резкие колебания курса (высокая волатильность — когда цены быстро и сильно меняются). Предстоящий отчёт по CPI в США — главный фактор, который может изменить ситуацию. Трейдерам стоит ожидать заметного движения цены после публикации: высокая инфляция усилит доллар, а низкая — усилит опасения замедления экономики. Похожее происходило в 2022 году, когда данные CPI часто заставляли валютные пары двигаться более чем на 1,5% за одну торговую сессию (торговая сессия — период активных торгов в течение дня).Исторические закономерности спроса на «тихую гавань»
Укрепление доллара во время геополитических кризисов — известная закономерность, и её не стоит недооценивать. Например, в начале конфликта на Украине в 2022 году индекс доллара (DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют) вырос примерно с 96 до более чем 103 в следующие месяцы, так как капитал искал защиту. Этот пример поддерживает идею, что пока конфликт на Ближнем Востоке остаётся ключевой проблемой, доллар, вероятно, будет оставаться сильным. Однако слабые данные Nonfarm Payrolls — серьёзный аргумент против устойчивости доллара. В периоды сильного страха, например в начале шока из‑за COVID‑19 в марте 2020 года, доллар резко рос, даже когда экономические данные США ухудшались. Это означает, что текущие геополитические риски могут и дальше перевешивать внутренние проблемы экономики в ближайшее время. Поэтому покупка опционов для расчёта на рост волатильности выглядит разумной стратегией. Опционы (контракт, который даёт право, но не обязанность, купить или продать актив по заранее заданной цене до определённой даты) могут помочь подготовиться к резким движениям. Покупка put-опционов «вне денег» (out-of-the-money — когда цена исполнения хуже текущей рыночной цены, поэтому такой опцион дешевле) на GBP/USD может служить страховкой от резкого падения, если ситуация ухудшится или если инфляция в США останется высокой. Такие позиции можно настроить на срок в несколько недель, чтобы относительно недорого пережить текущую неопределённость. Создайте свой реальный аккаунт VT Markets и начните торговать прямо сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
