Фьючерсы на акции США во вторник немного выросли на фоне подъёма отдельных технологических бумаг. Настроения улучшились после заявления Ирана о том, что он не будет блокировать проход судов через Ормузский пролив — ключевой морской маршрут для поставок нефти. Ранее через пролив прошли два судна, торгующиеся на биржах Китая, и США не предприняли действий.
Американские акции выросли: лучше рынка выглядели компании потребительского сектора (товары и услуги не первой необходимости), коммуникаций и технологий. Энергетический сектор отставал, поскольку нефть Brent опустилась ниже $98 за баррель. Индекс S&P 500 продолжил отыгрывать падение, связанное с началом конфликта на Ближнем Востоке.
JP Morgan сообщил, что выручка в I квартале выросла на 10% год к году до $49,84 млрд — выше ожидавшихся $49,1 млрд. Чистый процентный доход (прибыль банка на разнице между процентами по кредитам и по депозитам) увеличился на 9% до $25,48 млрд; прогноз чистого процентного дохода на 2026 год — $103 млрд. При этом акции банка снизились на 0,4%.
Выручка от операций на рынках (торговля акциями, облигациями и другими инструментами) выросла почти на $4 млрд — до $23 млрд, а комиссии инвестбанка (плата за размещения акций и облигаций и сопровождение сделок M&A) увеличились на 28%. Банк отметил, что потребительский спрос пока остаётся устойчивым, но указал на риски из‑за факторов, связанных с войной, и резких колебаний цен на энергоносители.
Акции софтверных компаний отскочили: Oracle подорожала на 12% в понедельник и ещё на 6% в начале торгов во вторник. При этом бумага остаётся почти на 50% ниже пика сентября. Компания заявила, что её технологии экономят потребителям в США $300 млн в год.
Фунт укрепился на фоне ослабления доллара, несмотря на слабые данные по Великобритании. МВФ снизил прогноз роста ВВП Великобритании на 2026 год до 0,8% с 1,3%. Аукцион 10‑летних гособлигаций Британии (gilts, «гилты») прошёл с доходностью 4,9% против 4,76% на рынке; доходности 10‑летних бумаг снизились на 5 б.п. (базисных пунктов; 1 б.п. = 0,01 процентного пункта).
На фоне снижения геополитической напряжённости на Ближнем Востоке усиливаются сигналы в пользу возвращения интереса к более рискованным активам, прежде всего в технологическом секторе. Индекс волатильности CBOE (VIX — «индекс страха», отражающий ожидаемые колебания S&P 500) впервые с начала конфликта опустился ниже 15. Это поддерживает идею покупок краткосрочных колл-опционов (контрактов, дающих право купить актив по фиксированной цене) на индексы с высокой долей технологических компаний, такие как Nasdaq 100. Рост Oracle показывает возвращение спроса на акции разработчиков ПО, которые сильно распродавали в конце 2025 года.
Снижение напряжённости в Ормузском проливе оказывает прямое давление на нефть: Brent торгуется ниже $98 за баррель. Данные Управления энергетической информации США (EIA — официальная статистика по энергорынку) подтвердили слабость: запасы нефти в США неожиданно выросли на 2,8 млн баррелей за неделю. Это указывает на фундаментальный фактор снижения — избыток предложения относительно спроса — и делает возможной ставку на падение через пут-опционы (контракты, дающие право продать актив по фиксированной цене) на биржевые фонды энергетического сектора, например XLE (ETF — фонд, чьи паи торгуются на бирже и следуют за индексом).
Осторожный взгляд JPMorgan на состояние американского потребителя не стоит игнорировать, даже при общем росте рынка. Данные ФРС (Федеральной резервной системы США, центрального банка) показали, что задолженность по возобновляемым кредитным линиям — прежде всего по кредитным картам — достигла рекордных $1,5 трлн. Это означает, что бюджеты домохозяйств испытывают давление. В качестве защиты от чрезмерного оптимизма инвесторы могут рассматривать более долгосрочные пут-опционы на ETF потребительского сектора не первой необходимости: такие позиции выигрывают, если слабость потребителя проявится позже в этом году.
