Сдвиг ожиданий по ФРС
CME FedWatch (индикатор ожиданий рынка по ставке ФРС на основе фьючерсов) показал, что рынок закладывает примерно два снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.; 25 б.п. = 0,25 процентного пункта) в 2026 году, а на заседании 17–18 марта ожидается сохранение диапазона 3,50%–3,75%. Акции Block выросли более чем на 23% после объявления о сокращении более 4 тыс. сотрудников: численность снизится с более чем 10 тыс. до чуть менее 6 тыс. Также компания сообщила adjusted EPS (скорректированную прибыль на акцию — показатель прибыли, очищенный от разовых факторов) $0,65 при выручке $6,25 млрд и валовой прибыли $2,87 млрд (+24%); валовая прибыль Cash App (платёжного приложения компании) выросла на 33%. Dell выросла на 17,5% примерно до $142 после выручки $33,4 млрд против консенсуса $31,41 млрд и роста продаж на 39% год к году. Также сообщалось о заказах на серверы для ИИ на $64 млрд и прогнозе выручки от ИИ‑серверов на 2027 финансовый год в $50 млрд. Nvidia упала на 2,5% после снижения на 5,5%, CoreWeave упала примерно на 12% при backlog (портфеле заказов — уже заключённых контрактов на будущие поставки) $66,8 млрд, Netflix выросла примерно на 9% на фоне новостей о отказе от контекста предложения купить акции по $31 за штуку, а IGV (биржевой фонд на софтверные компании) упал более чем на 10% в феврале, тогда как золото было около $5 192 за унцию — седьмой месяц роста подряд. Жёсткий отчёт по PPI за январь, который поднял базовую инфляцию до 3,6%, быстро снижает вероятность резкого снижения ставок ФРС. Рынок быстро пересмотрел ожидания: от прогнозов более чем четырёх снижений в конце прошлого года — к двум снижениям за весь 2026 год. Трейдерам по деривативам (производным инструментам — опционы, фьючерсы и т. п.) можно рассмотреть puts (пут‑опционы — дают право продать актив по заранее заданной цене) на ETF, чувствительные к ставкам, или покупку VIX calls (колл‑опционов на индекс волатильности VIX — ставку на рост рыночной нервозности) перед решением ФРС 18 марта, так как неопределённость остаётся высокой. Заметное расхождение внутри технологического сектора даёт возможность для pair trades (парных сделок — одновременно «лонг» по одному активу и «шорт» по другому, чтобы сыграть на разнице динамики). Сохраняется слабость «старых» софтверных компаний, поэтому можно использовать пут‑опционы на софтверный ETF IGV, чтобы сыграть на дальнейшем снижении после падения на 10% в феврале. При этом сила Dell на фоне $64 млрд заказов на ИИ‑серверы указывает, что колл‑опционы (дают право купить актив по заданной цене) на отдельных победителей в «железе» могут быть более точной идеей, особенно когда лидер Nvidia показывает признаки слабости. Рост Block на 23% после объявления об увольнениях под лозунгом эффективности — сигнал, что рынок вознаграждает жёсткое сокращение расходов. Это похоже на подход «год эффективности», который компании успешно применяли в 2023 году, когда акции Meta выросли более чем на 190% после схожих шагов. Трейдерам стоит следить за похожими объявлениями у других технологических компаний с большой численностью сотрудников, возможно используя long-dated call options (долгосрочные колл‑опционы — с дальним сроком истечения), чтобы заранее занять позицию под возможную позитивную реакцию.Подготовка к волатильности
Постоянный рост золота (сейчас около $5 200 за унцию, седьмой месяц подряд) отражает усиление тревожности на рынке. Этот «уход в защиту» вместе с падением Dow на 600 пунктов показывает, что общая волатильность (размах колебаний цен) может сохраниться. Для трейдеров это может означать, что уместно купить колл‑опционы на золотодобытчиков через ETF GDX или использовать straddles (стреддлы — одновременная покупка колла и пута на один актив, ставка на сильное движение в любую сторону) на S&P 500, чтобы сыграть на росте колебаний цен. Создайте реальный аккаунт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
