Реакция рынка на рассмотрение прекращения огня
После этого признания доллар США ослаб. Индекс доллара США (DXY) снизился на 0,2% — до уровня около 100,00 на момент публикации. Нефть WTI также подешевела после заявления. WTI снизилась на 1,6% — примерно до $102,00. На рынках термины «risk-on» и «risk-off» описывают, насколько участники рынка готовы рисковать. «Risk-on» означает, что инвесторы покупают более рискованные активы, а «risk-off» — что они переходят в более безопасные активы. В периоды «risk-on» обычно растут акции, дорожает большинство сырьевых товаров (кроме золота), укрепляются валюты стран-экспортёров сырья, повышаются цены на криптовалюты. В периоды «risk-off» обычно сильнее выглядят облигации (долговые бумаги, которые часто покупают ради большей стабильности), растёт золото, и увеличивается спрос на доллар США, японскую иену и швейцарский франк (валюты, которые часто считают «тихой гаванью», то есть сравнительно надёжным местом для денег во время стресса на рынке).Последствия для торговли в режиме risk-on / risk-off
Австралийский доллар, канадский доллар и новозеландский доллар часто укрепляются в условиях «risk-on». Доллар США, японская иена и швейцарский франк часто укрепляются в условиях «risk-off». Напомним: в 2025 году подтверждение Ирана о том, что он рассматривает предложение о прекращении огня, заметно изменило настроения на рынках. Эта новость вызвала типичный переход в режим «risk-on», потому что трейдеры стали меньше закладывать в цены самый плохой сценарий конфликта. Немедленной реакцией стало ослабление доллара США и резкое снижение цен на нефть. Падение нефти WTI с уровней выше $102 за баррель тогда показало, насколько в цену была заложена «премия за геополитический риск» (то есть наценка из‑за страха перебоев и эскалации). Поскольку сейчас WTI торгуется в более спокойном диапазоне около $85 за баррель, согласно недавним отчётам EIA (Energy Information Administration — Управление энергетической информации США, публикует данные и прогнозы по рынку энергии), эта наценка исчезла. В ближайшие недели это может означать, что уместна стратегия продажи колл-опционов на нефть «вне денег» (опционов на покупку по цене выше текущей, которые обычно дешевле; продавец зарабатывает премию, если цена не вырастет сильно), чтобы заработать на сохранении стабильности. Эта деэскалация продолжает снижать волатильность (изменчивость цен), что напрямую влияет на стоимость опционов. Индекс VIX (CBOE Volatility Index — индикатор ожидаемой волатильности рынка акций США, его часто называют «индексом страха»), который, как мы видели, поднимался выше 25 на пике напряжённости в 2025 году, с тех пор снизился и сейчас держится около 14,5 — это минимум примерно за 12 месяцев. Трейдерам стоит рассмотреть стратегии, которым выгодна низкая волатильность: при таких условиях «страховка» (защитные опционы) относительно недорогая, а продажа опционной премии (получение платы за проданный опцион) выглядит привлекательнее. Индекс доллара США (DXY) испытывает трудности с тех пор, как после новостей о прекращении огня в 2025 году он опустился ниже важного уровня 100,00. По мере того как капитал ищет более высокую доходность в менее тревожной обстановке, роль доллара как главной «тихой гавани» снижается. Мы ожидаем продолжения этой тенденции, что поддерживает медвежьи (на снижение) позиции в деривативах по доллару против корзины других крупных валют. Соответственно, валюты стран-экспортёров сырья выигрывают от улучшения глобальных ожиданий. Австралийский и канадский доллары показывали устойчивый рост к USD за последние шесть месяцев; мы ожидаем, что тренд сохранится при стабильном спросе на сырьё. В такой обстановке подходят стратегии вроде покупки колл-опционов на эти валюты, чтобы заработать на ожидаемом дальнейшем укреплении.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
