Протоколы заседания Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) за декабрь показали готовность к дальнейшему снижению процентных ставок в случае снижения инфляции. Ожидается, что экономический рост будет постепенно ускоряться по сравнению с предыдущим заседанием в октябре. В ходе обработки этих протоколов индекс доллара США (DXY) вырос на 0.2%, торгуясь на уровне 98.20.
Во вторник доллар США продемонстрировал силу по отношению к основным валютам, закрывшись значительно выше по отношению к фунту стерлингов. Золото смогло восстановить часть потерь, торгуясь выше $4,350 после падения до $4,300 в начале недели. Тем временем пара EUR/USD торговалась вблизи уровня 1.1750 на фоне спокойной рыночной ситуации в конце года.
Пара GBP/USD консолидировалась около 1.3470, восстанавливаясь после недавнего пика выше 1.3530. Пара USD/JPY продемонстрировала устойчивость около 156.40 после выхода протоколов FOMC. Торговля парами AUD/USD и USD/CAD оставалась в значительной степени неизменной.
В преддверии новогодних праздников большинство финансовых рынков будет закрыто, что, вероятно, приведет к снижению волатильности в торговле. В такие периоды золото продолжает выступать в роли хеджирования от инфляции и надежного актива.
С учетом того, что Федеральная резервная система сигнализирует о готовности снизить ставки еще больше, следует ожидать более слабую тенденцию для доллара США в январе 2026 года. Эта «птицеборная» позиция является самым значительным сигналом для позиционирования в ближайшие недели. Рынок только начинает обрабатывать эту информацию в период низкой ликвидности во время праздников.
Этот прогноз политики поддерживается данными об инфляции, которые значительно охладились за последние пару лет. Мы наблюдаем явную нисходящую тенденцию с максимумов выше 9%, зафиксированных в середине 2022 года. Последние данные подтверждают, что индекс потребительских цен (CPI) продолжает медленно снижаться, предоставляя чиновникам пространство для рассмотрения смягчения.
Для индекса доллара США (DXY), в настоящее время около 98.20, это создает возможность для позиционирования на снижение. Мы должны рассмотреть возможность покупки опционов пут на доллар или опционов колл на основные валютные пары, такие как EUR/USD. Эта стратегия позволяет извлекать выгоду из потенциального падения доллара, когда полный объем торговли вернется после новогодних праздников.
Среда предстоящих снижений ставок крайне поддерживает золото. Недавний спад от исторического максимума в $4,550, по-видимому, является простым празднованием прибыли, что открывает потенциальную точку входа. Этот оптимистичный взгляд подтверждается масштабными и продолжительными покупками центральных банков, которые, согласно Всемирному золотому совету, добавили рекордные 1,136 тонн к резервам за один год всего несколько лет назад в 2022 году.
Учитывая обратную зависимость золота от процентных ставок, мы должны рассматривать текущий уровень выше $4,350 как «пол». Установление длинных позиций через опционы колл или фьючерсные контракты на XAU/USD является прямым способом торговли на основании этого ожидания. Эти инструменты будут извлекать выгоду, если более низкие ставки и более слабый доллар поднимут цены на драгоценные металлы в первом квартале 2026 года.
Мы также должны быть готовы к возвращению волатильности в начале января. Тонкая праздничная торговля может скрыть основное давление, и по мере возвращения трейдеров к своим столам они отреагируют на эти протоколы ФРС со свежими позициями. Покупка опционов, которые выигрывают от колебаний цен, таких как стреддлы на основных валютных парах, может быть разумным способом торговли предполагаемым рыночным изменением.
Однако мы должны внимательно следить за данными о занятости как за потенциальной противодействующей силой. Рынок труда сохраняет неожиданную устойчивость, напоминающую о рекордно низких уровнях безработицы около 3.7%, которые мы наблюдали в конце 2023 года. Удивительно сильный отчет о рабочих местах в ближайшие недели может заставить ФРС отложить первое снижение ставок, временно укрепив доллар.
Для валютных пар пара GBP/USD, консолидирующаяся ниже своего недавнего максимума около 1.3530, является наблюдаемой. Решительное преодоление этого уровня, вызванное слабостью доллара, может сигнализировать о дальнейшем росте. Мы можем использовать опционы, чтобы позиционироваться для этого потенциального прорыва без значительных предварительных вложений капитала.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
