Policy Priorities And Market Stabilization
Китай заявил, что будет стабилизировать рынок недвижимости и сдерживать долг местных органов власти. Также планируется предотвращать хаотичные и неэффективные инвестиции со стороны местных властей. В отчёте обозначена цель продвигать трансграничное использование юаня (renminbi — официальное название китайской валюты). Также сказано, что Китай намерен дальше открывать свой сектор услуг (например, финансы, логистика, консультации, ИТ). На рынках пара AUD/USD (курс австралийского доллара к доллару США) в последний раз торговалась на 0,07% ниже за день — на уровне 0,7070. На неё давили слабые данные по торговле Австралии и прогноз роста Китая на 2026 год. Мы считаем, что снижение целевого роста Китая — это явный сигнал ожидать меньшего спроса на промышленные сырьевые товары (в первую очередь металлы, используемые в производстве). Это происходит после того, как цены на железную руду уже заметно ослабли в последнем квартале 2025 года, упав более чем на 15% из‑за опасений по рынку недвижимости. Поэтому стоит рассмотреть короткие позиции (ставка на снижение цены) по фьючерсам (биржевые контракты на покупку/продажу в будущем по оговорённой цене) на базовые металлы, такие как медь и алюминий, в ближайшие недели.Options And Macro Trading Implications
Немедленное снижение австралийского доллара — прямое следствие этой новости, и мы ожидаем продолжения движения. Пара AUD/USD теперь уверенно пробила вниз уровень поддержки 0,7100 (уровень цены, где раньше часто появлялся спрос и падение останавливалось). Покупка пут‑опционов (опционы, дающие право продать актив по заранее оговорённой цене; обычно используются для ставки на падение или для защиты) на «австралийца» — способ торговать ожидаемой слабостью с заранее ограниченным риском. Для энерготрейдеров (участников рынка нефти/газа) более низкий прогноз роста ухудшает ожидания по спросу на нефть. В отчёте Международного энергетического агентства (IEA) за прошлый месяц уже ожидалось замедление роста китайского импорта по сравнению с уровнями 2025 года. Продажа вне денег колл‑опционов (out‑of‑the‑money call options — колл‑опционы, чья цена исполнения сейчас выше рыночной; такая позиция обычно зарабатывает, если цена не вырастет сильно) на нефть Brent или WTI может быть разумной стратегией, чтобы заработать на вероятном «потолке» цены. Приверженность «умеренно мягкой» денежно‑кредитной политике на фоне того, что крупные западные центробанки сохраняют жёсткий курс, указывает на более слабый юань. Такое расхождение политик создаёт возможность на валютном рынке. Мы считаем покупку колл‑опционов на пару USD/CNH (доллар США к офшорному юаню) привлекательным способом занять позицию на дальнейшее ослабление юаня. Внутри Китая перспективы акций неоднозначны, что создаёт возможности для трейдеров волатильности (волатильность — степень колебаний цены). Хотя более низкая цель роста — негативный фактор, выборочная поддержка секторов вроде ИИ может создать победителей и проигравших. Мы считаем, что продажа «стрэнгла» (strangle — стратегия из двух опционов: продажа колла выше рынка и пута ниже рынка; прибыль возможна, если цена останется в диапазоне) на индекс Hang Seng или индекс FTSE A50, которая зарабатывает при движении индекса в пределах диапазона, может быть рабочей стратегией. Это замедление даст «волновой эффект» на глобальные фондовые индексы, сильно зависящие от китайского потребления. Мы будем следить за немецкими автопроизводителями и европейскими люксовыми брендами, которые уже сообщали о более слабых продажах в Китае в своих отчётах за прошлый год. Трейдерам стоит рассмотреть хеджирование (страхование риска через сделки, снижающие потери) длинных позиций (ставка на рост) в индексе DAX, так как он особенно чувствителен к этому фактору.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
