Базовая инфляция в Мексике (показатель инфляции без учета наиболее волатильных цен, таких как продукты и энергоносители) в марте составила 0,38%. Это ниже прогноза 0,4%.
В обновлении сопоставляются фактическое значение и ожидаемое. Другие данные в тексте не приводятся.
Материал подготовлен командой FXStreet Team. Это экономические журналисты и специалисты по валютному рынку (FX), которые создают и курируют контент FXStreet.
Мартовское значение базовой инфляции на уровне 0,38% оказалось немного ниже 0,4%, за которыми следил рынок. Это важно, потому что укрепляет мнение о продолжающемся снижении темпов роста цен в Мексике (дезинфляции). Для Банка Мексики (Banxico, центральный банк страны) это сигнал, что можно продолжать цикл снижения ключевой ставки (поэтапное уменьшение ставки) с текущего уровня 9,00%.
Эти данные, вероятно, окажут умеренное давление на мексиканское песо в ближайшей перспективе. Можно рассмотреть стратегии, которые выигрывают от ослабления песо, например покупку колл-опционов (контрактов, дающих право купить) на валютную пару USD/MXN. При текущем спот-курсе (текущая цена на рынке) около 17,50 интерес могут представлять страйки (цены исполнения опциона) 17,90–18,10 на ближайшие месяцы.
Для участников рынка процентных ставок такая инфляция делает более привлекательными ставки на снижение ставок. Эту идею можно выразить через позиции в процентных свопах TIIE (контрактах обмена фиксированной ставки на плавающую, привязанную к межбанковской ставке TIIE в Мексике), рассчитывая, что рынок начнет закладывать более быстрый темп снижений. Это похоже на ситуацию в начале 2024 года, когда центральный банк начал смягчение политики после устойчивого замедления инфляции.
Снижение ставок также обычно поддерживает мексиканские акции: компаниям дешевле брать кредиты и инвестировать, что может позитивно сказаться на фондовом индексе IPC (основной индекс мексиканского рынка акций). Покупка колл-опционов на широкие ETF, ориентированные на Мексику (биржевые фонды, повторяющие динамику рынка), может быть простым способом получить доступ к возможному росту.
Важно следить за подтверждением в следующей статистике и в комментариях Banxico. Хотя направление — более низкие ставки и более слабое песо — выглядит вероятным, темпы остаются неопределенными. Это может означать снижение подразумеваемой волатильности (ожидаемой рынком будущей изменчивости цены, заложенной в цене опциона) в опционах на песо, поскольку центральный банк теперь с меньшей вероятностью преподнесет «ястребиный» сюрприз (более жесткую, чем ожидают, риторику о ставках) на ближайшем заседании.
