Заказы на товары длительного пользования в США в марте выросли на $2,6 млрд, или на 0,8%, до $318,9 млрд, сообщило Бюро переписи населения США. Это произошло после снижения на 1,2% в феврале и оказалось выше прогноза роста на 0,5%.
Без учета транспорта новые заказы увеличились на 0,9%. Без учета оборонных заказов новые заказы снизились на 0,3%.
Детали по товарам длительного пользования
Заказы на компьютеры и электронную продукцию выросли на $1,0 млрд, или на 3,7%, до $29,6 млрд. Эта категория росла в 11 из последних 12 месяцев.
Индекс доллара США почти не отреагировал на данные. На момент публикации он прибавлял 0,1% за день, до 98,70.
Мартовский отчет по товарам длительного пользования показал общий рост на 0,8%, однако в частном секторе заметна слабость: без учета оборонных расходов заказы снизились на 0,3%. Сдержанная реакция доллара говорит о том, что рынок сосредоточен на более крупных факторах. Одних этих данных недостаточно, чтобы открывать новую сделку.
Важно рассматривать отчет на фоне более значимых недавних показателей. Последнее значение индекса потребительских цен (CPI — показатель инфляции для потребителей) показало, что инфляция остается высокой — 3,5%. А последний отчет по занятости показал неожиданно сильный прирост на 303 000 рабочих мест. Именно эти данные формируют ожидания рынка, так как они снижают вероятность скорого снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС — центральный банк США).
Влияние на рынок ставок
Такая обстановка указывает, что ФРС, вероятно, сохранит ставку без изменений, поэтому в фокусе оказываются инструменты, чувствительные к ставкам. Ожидается сохранение резких колебаний во фьючерсах на казначейские облигации США (Treasury futures — контракты на будущую цену гособлигаций) на фоне сценария «ставки высокие дольше обычного». Логичным выглядит интерес к стратегиям с опционами на фьючерсы SOFR (SOFR — базовая ставка по операциям репо овернайт в США, ориентир для рынка) с расчетом на отсутствие снижения ставки в ближайший квартал.
Для акций рост заказов на компьютеры и электронику — позитивный сигнал прежде всего для технологического сектора. Это может поддержать фьючерсы Nasdaq или колл-опционы (колл — опцион на покупку) на индексы с высокой долей технологических компаний. При этом широкий рынок, который отражает S&P 500, может оставаться под давлением из-за длительного периода высоких ставок.
Доллар, вероятно, останется в «режиме ожидания» до выхода новых ключевых данных по инфляции или занятости. Это означает, что ожидаемая волатильность (implied volatility — рыночная оценка будущих колебаний цены, заложенная в цене опционов) по основным валютным парам в ближайшее время может быть низкой. Участники рынка могут использовать этот период, чтобы подготовиться к возможному всплеску волатильности вокруг публикации CPI в середине мая.
