Сигналы ускорения спроса
Рост индекса новых заказов ISM в сфере услуг до 60,6 — это понятный сигнал ускорения спроса в крупнейшем секторе экономики США (сфера услуг). Это означает, что будущая деловая активность (работа компаний: продажи, заказы, найм) вероятно останется высокой и снижает вероятность скорого замедления. Ожидания на следующий квартал стоит пересмотреть. Эти сильные данные, особенно после отчёта в прошлую пятницу о создании 275 000 рабочих мест в марте, усложняют дальнейшие шаги Федеральной резервной системы (ФРС — центральный банк США, который управляет процентными ставками). Вероятность снижения процентной ставки летом уменьшается, потому что такой спрос может удерживать инфляцию (рост цен) выше цели ФРС. В 2025 году похожие сильные данные уже заставляли ФРС дольше сохранять «жёсткую» политику (то есть не снижать ставки), чем ожидал рынок. Из‑за неопределённости по ставкам можно ждать роста волатильности рынка (резких колебаний цен). Разумно рассмотреть «защиту» портфеля: фьючерсы на VIX (контракты на индекс ожидаемой волатильности рынка) или пут‑опционы (контракты, которые дают право продать актив по заранее заданной цене) на широкие фондовые индексы. Речь не о ставке на падение, а о страховке от сильных ценовых колебаний, когда рынок будет менять ожидания по решениям ФРС. Для трейдеров по процентным ставкам эти данные указывают на вероятность роста доходностей (доход по облигациям; обычно растёт, когда цены облигаций падают). Короткие позиции (ставка на снижение цены) во фьючерсах на SOFR (Secured Overnight Financing Rate — ставка, близкая к стоимости однодневных кредитов под обеспечение в США; по ней рынок оценивает будущие ставки), которые закладывали снижение ставок позже в этом году, стоит пересмотреть. Доходность 2‑летних казначейских облигаций (госдолг США на 2 года), сейчас около 4,6%, может снова проверить уровни сопротивления (ценовой уровень, выше которого активу сложно закрепиться) в ближайшие недели. В опционах на акции картина сложнее: сильный рост экономики сталкивается с давлением более высоких ставок. Здесь подходят стратегии, которые зарабатывают на движении цены, а не на направлении, например длинный стрэддл или стрэнгл (покупка колл‑ и пут‑опционов: в первом случае с одной и той же ценой исполнения, во втором — с разными) на ETF SPY или QQQ (биржевые фонды, повторяющие индексы). Такие позиции выигрывают от сильной реакции рынка — и при росте на фоне силы экономики, и при падении из‑за страха более высоких ставок.Перспектива усиления доллара
Обновлённая сила экономики США по сравнению с другими регионами также может поддержать доллар США. Мы видим возможность в покупке колл‑опционов (контрактов, дающих право купить актив по заранее заданной цене) на индекс доллара США DXY (показатель силы доллара к корзине основных валют). Это также подтверждает модель, наблюдавшаяся в 2025 году, когда устойчивость экономики США приводила к укреплению доллара против евро и иены.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
