Геополитика, нефть и канадский доллар
Президент США Дональд Трамп призвал Иран вновь открыть Ормузский пролив и предупредил об ударах по инфраструктуре, включая электростанции и мосты, если этого не сделают к вторнику. То, что Канада — крупнейший поставщик сырой нефти в США, связывает снижение цен на нефть с давлением на CAD. Евро получал поддержку благодаря жёсткой позиции Европейского центрального банка (ЕЦБ). Президент ЕЦБ Кристин Лагард и другие представители заявили, что политика останется жёсткой, пока инфляция не вернётся к цели 2%. CAD зависит от процентных ставок Банка Канады, цен на нефть, состояния экономики, инфляции, торгового баланса, настроений рынка и экономики США. Банк Канады стремится удерживать инфляцию в диапазоне 1–3% и может применять «печатание денег» или обратные меры, чтобы влиять на условия кредитования (то есть на доступность и стоимость займов). Мы вспоминаем рыночную ситуацию примерно в это время год назад, когда EUR/CAD упорно держался выше 1.6000. Сегодня пара торгуется заметно ниже — около 1.4720, что отражает сильное изменение основных факторов. Это означает, что стратегии на рост, актуальные в 2025 году, больше не подходят.Прогноз по политике и торговые выводы
Высокие цены на нефть в прошлом году, когда WTI торговалась выше $100 за баррель на фоне геополитической напряжённости, давали смешанный эффект для канадского доллара. Сейчас WTI стабилизировалась около $86, и ситуация другая — поддержка CAD стала менее выраженной. Недавнее завершение расширения трубопровода Trans Mountain, однако, увеличивает экспортные возможности Канады, что в целом положительно для «луни» (разговорное название канадского доллара). Анализ прошлого года был сосредоточен на жёсткой позиции ЕЦБ, которая поддерживала евро. Сейчас условия другие: рынки закладывают в цены снижение ставок ЕЦБ уже в июне, так как инфляция в еврозоне заметно остыла. Этот отход от жёсткой политики, о которой говорила Лагард, ослабляет причины для силы евро к другим валютам. С другой стороны, Банк Канады сталкивается с похожей картиной: инфляция уже в пределах цели — 2.8%. Это смещает ожидания в сторону снижения ставок в Канаде, возможно, начиная с лета, что обычно давит на канадский доллар. Поэтому трейдерам важно учитывать, что оба центральных банка готовы смягчать политику, и ключевым фактором становится, кто начнёт раньше и быстрее. С учётом одновременного перехода к более мягкой денежной политике мы ожидаем период торговли в диапазоне, а не сильный тренд по EUR/CAD в ближайшие недели. Трейдеры, работающие с производными инструментами (контрактами, цена которых зависит от базового актива), могут рассмотреть стратегии, которые выигрывают при низких колебаниях цены, например продажу «стрэддла» (опционной конструкции из колл и пут с одним страйком и сроком). Однако стоит помнить о риске резких скачков нефти. Использование опционов, чтобы заранее ограничить риск, например через «кредитный спред» (стратегия со сделкой в плюс по премии и ограниченным риском), может быть разумным способом играть на продолжение консолидации около уровня 1.4700.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
