Цена золота превысила $4,350 в начале торговых часов в Европе в среду, увеличившись примерно на 65% в этом году. Это наибольшее годовое увеличение с 1979 года, вызванное ожидаемым снижением процентных ставок в США в 2026 году.
Продолжающийся конфликт между Израилем и Ираном, а также напряженность между США и Венесуэлой усилили привлекательность золота как актива-убежища. Однако увеличение требований по марже от CME Group и сообщения о прогрессе в мирном соглашении по Украине могут ограничить рост золота.
Федеральная резервная система США уменьшила процентную ставку на 25 базисных пунктов, установив ее в диапазоне от 3,50% до 3,75%. Большинство официальных лиц ФРС поддерживают дальнейшие сокращения, если инфляция снизится, хотя мнения о сроках и объемах различаются. Небольшое снижение вероятности сокращения ставки в январе было отмечено.
Технические индикаторы подтверждают оптимистичный прогноз золота: 100-дневная экспоненциальная скользящая средняя и расширяющиеся полосы Боллинджера указывают на восходящий тренд. Сопротивление наблюдается на уровне $4,520, с возможностью дальнейшего роста до $4,550 или $4,600. Поддержка находится в районе $4,305-$4,300.
ФРС регулирует процентные ставки для достижения ценовой стабильности и полной занятости, что может повлиять на американский доллар. Количественное смягчение и ужесточение – это инструменты, используемые ФРС для управления экономическими условиями, влияющие на стоимость доллара.
Мы видим, что Федеральная резервная система уже начала цикл смягчения с сокращением на 25 базисных пунктов в декабре 2025 года, реагируя на явные признаки замедления экономики. Последние отчеты показывают, что годовая инфляция снизилась до 2,8%, что значительно ниже значений прошлых лет, и рынок ожидает большее количество сокращений в 2026 году. Этот сдвиг в денежно-кредитной политике становится основным фактором, способствующим золоту, делая его более привлекательным для инвестирования.
Моментум за золотом очень силен: оно увеличилось на 65% в 2025 году и значительно опередило основные фондовые индексы, такие как S&P 500, который показал всего 8% рост за тот же период. Постоянные геополитические напряженности создают надежный уровень цен, и стоит рассмотреть стратегии, которые будут выгодны при дальнейшем росте, такие как покупка опционов колл на контракты февраля и марта 2026 года. Это позволяет участвовать в росте, ограничивая нашу вероятность убытков.
Тем не менее, необходимо быть осторожными с повышенными требованиями по марже от CME, которые делают удержание длинных фьючерсных позиций более дорогим и могут привести к фиксации прибыли. Обращаясь к историческим аналогиям, таким как резкий рост в 1979 году, быстрое повышение цен часто приводит к повышенной волатильности и резким коррекциям. Это предполагает подготовку к потенциальной коррекции, рассматривая защитные пут-опционы ниже ключевых уровней поддержки, таких как $4,300.
Недавние данные о количестве безработных оказались немного выше ожидаемого – 225,000, что подтверждает тенденцию ослабления рынка труда, предоставляя ФРС пространство для дальнейшего снижения ставок. Мы также отмечаем, что последний отчет о позициях трейдеров от CFTC показывает, что спекулятивные фонды занимают самую крупную нетто-долгую позицию за три года. Эта скученная позиция может ускорить продажу, если новости будут негативными, поэтому жесткие стоп-лоссы на любые новые длинные сделки являются необходимостью.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
